检测:九安医疗、东方生物、亚辉龙
CDMO:凯莱英
疫苗:智飞生物、复星医药、康泰生物
中药:以岭药业
原料药及中间体:雅本化学
稳增长线:低估值+困境反转
特高压:国电南瑞、许继电气
基建:中国电建、中国能建
房地产:国资接盘(信达地产)、地方国企-高确定性(珠江股份、沙河股份)、优质民企(滨江集团、绿城中国)、困境反转(华夏幸福、阳光城)
业绩线:低PEG+高送转
【关于疫苗】
目前国产先头企业研发管线步入收获期,受益于居民消费能力和疫情教育下预防接种意识提高,国内重磅产品渗透率有望持续提升,随着新冠疫苗出口加速海外市场开拓,未来二类苗市场有望保持高景气。
智飞生物:HPV疫苗供不应求,22年销量有望超预期,重磅预防用微卡已于2021年上市,市场准入/推广全力推进,前景广阔;三联苗,人二倍体狂犬疫苗,四价流感有望陆续报产,15价肺炎结合、痢疾双价结合、四价流脑结合疫苗亦稳步推进,自主疫苗研发步入收获期。新冠疫苗序贯打开增量空间。员工持股计划彰显信心。
康泰生物:四联苗、23价肺炎疫苗2021年销量有所下降,2022年有望逐步回升。乙肝疫苗转产后恢复高增长。13价肺炎疫苗21年11月在国内上市销售,随着招标准入和批签发顺利推进有望贡献明显增量。人二倍体狂犬疫苗生产注册申请已获得NMPA受理,即将启动注册现场核查;冻干水痘、IPV 、五联苗、轮状疫苗等临床亦积极推进。