周一，AI的大面日，我做了大减仓，然后把这周定义为震荡反抽周，打算观察清楚市场的共识在行动。
修正观点，从定义反抽到定义AI第3波主升浪大概率启动。要想把这个逻辑说明白，我们先抛开万兴科技这种个股层面，把视角放大到全局看。想要对一个事物有更准确的判断，往往需要多元思维模型交叉验证，这是芒查理·芒格先生给我们的建议。今天，学生就用“局部-整体”、“整体-局部”这一对逆向思考逻辑链，来阐述AI第3波主升浪为什么大概率已经启动。从局部到整体，往往见微知著，但有时也容易坐井观天，一叶障目；从整体到局部，往往高屋建瓴，但有时也容易失之毫厘，谬以千里。所以，整体和局部，都很重要，二者不可偏废，综合二者信息得出的结论可能更靠谱。万兴科技，是AI板块第一个发一季报的标的，而且营收和订阅数据超预期，尤其是订阅数据的暴增，已显示出连接ChatGPT之后业绩受益的苗头。我们知道，ChatGPT用户大爆发、算力开始紧张主要是从2月份以后开始的，而像万兴科技、汤姆猫等接入ChatGPT要出业绩，根据商业常识，大概率得二季度才能展现，也就是8月份的中报才能验证。因为出业绩需要周期，首先是展现为产能/订单，其次营收，最后才是扣非净利润。甚至在AI这种产业大爆发周期，受益公司一年扣非净利润没有展现也是可能的，因为要更大规模的投入。根据这个商业常识，那么大家考察AI公司一季报，主要不是看扣非净利润，甚至也不是营收（因为回款滞后），而是前排的订单情况，看营收和利润是二季度的事情。
而万兴的一季报，已经显出出订阅数暴增的苗头，那么这里就可以确定：确实是有公司因为AI受益了，而不是很动人现在都认为的AI都是炒概念。
这是一个重要的认知转换，为什么这么说呢？因为大家预期最慢出业绩的应用都居然出业绩了，那预期最快出业绩的算力，一季度是不是更有可能有不少标的的订单可能超预期呢？股票，是预期的游戏，万兴科技是个引子，引出了一个重要的认知转变，即AI板块居然有业绩！而这个认知转变和预期拔高，就很可能推动本周AI从震荡反抽转向直接开展第3波主升浪。
万兴科技是城门立木效应，在接下来的这两周，AI板块需要更多标的有业绩展现（订单而非扣非利润），尤其是算力链里一些绑定硅谷科技巨头的标的，证明确实有业绩受益，这样的标的越多，那么AI这里直接开展第3波主升浪的概率就越大。
以上，是从万行科技这个局部，见微知著地预判AI第3波主升浪可能已经到来。
AI板块最主要的一个指数就是同花顺的AIGC指数，下面是指数走势图：一定要仔细复盘这个图，很重要，尤其是图中我标注出来的日期，是最关键的节点。在以上这些关键日期也就是关键节点上，市场到底发生了怎样的认知转换？只有搞明白这背后的原因，才能从整体上高屋建瓴。废话不多说，学生就带领大家来复盘下这几个关键节点：这是A股AIGC板块的诞生日期，这里的主要催化剂就是AI画画。Midjourney的太空歌剧院惊艳四方，刺激A股第一波炒作，板块指数也是从这时候诞生。这个阶段，市场的认知是：生成式AI确实牛逼，但好像也就是一个画画工具，对社会影响面不大，就像之前A股常见的概念炒作，玩几天后就销声匿迹。这是新年后第一个交易日，指数大阳线拉起，原因是节前ChatGPT、绘画软件等发酵。现在想来，开年第一天就奠定了主线，只是那时候大多数人还不知道。这个阶段，市场的认知是：哟，ChatGPT确实有点牛逼，但也就是一个聊天工具，虽然可能影响部分基础白领的工作，但好像离实际商业落地还比较远。这是过了春节后的第一个交易日，因为在春节假期间，ChatGPT持续发酵，刺激A股年后AI炒作大幕拉起。这算是AI真正意义地进入炒作启动的日期。之前都是预热。这也是AI的第一波主升浪，用时13个交易日，随后展开震荡。这个阶段，市场的认知是：卧槽，春节假期我们研究后，感觉ChatGPT有让很多人失业的风险，且注册人数极速爬升，爆发力比上一轮tiktok还要快得多，进一步拔高了预期。但从商业层面上，人就是不知道如何跟各个行业结合落地，仍旧是纯概念炒作范畴。从3.17启动这是第二浪主升浪，这是AI的魔法周。因为3月15日，ChatGPT4发布；3月16日，微软Copilot发布；3月24日，chatGPT插件发布。这个阶段，市场的认知是：卧槽，基本看清楚了，这真正的产业革命，而非纯概念炒作，AI技术商业落地潜力、能力以及速度又超过了大多数人的想象，机构这周也想清楚了，龙虎榜上，机构资金大规模买入。AI商业落地够快，产业趋势也正式确立，但是，A股受益股业绩何时产生呢，大家心里仍旧没底，只能是根据逻辑推导，在大方向上判断算力链最确定，应用不确定性大。昨天，AIGC指数直接反包创新高，预示着第3主升浪已经到来。核心原因就是万兴科技的一季报，直接让市场看到AI真的有业绩苗头了，而且这还是大家认为不确定较高的应用公司，而非算力链上的公司。这个阶段，市场的认知是：卧槽，AI真的出业绩了，超预期。而且，连应用都率先出业绩了，对算力链部分公司的预期会进一步拔高，直接导致AI第3波主升浪启动。以上，就是从局部到整体和从整体到局部的综合推演，但至于昨日是不是AI第3波主升浪的开启日，现在我只能能说大概率是，而接下来还需要更多公司出一季报来去证实。如果有一大批公司用业绩证实（注意，是订单或者营收，而非利润），那么就是第3主升浪；如果证伪，那么市场就会放低预期，继续在盘整中博弈中报可能出业绩的个股，但股价走势上肯定就会很纠结咯。以上，就是对AI板块第3主升浪论证的逻辑推演，仅供参考。
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