异动
登录注册
中钢国际——一带一路核心受益股
理杏仁
关灯吃面的散户
2023-04-27 21:06:34

中钢国际有限公司成立于2003年,是中国最大的钢铁贸易企业之一。其总部位于北京,并在中国及全球范围内拥有多个分支机构和办事处。中钢国际公司拥有全球化的业务网络,涵盖钢铁原材料、钢铁制品、金属矿产、能源等多个领域,是全球贸易规模和市场份额最大的钢铁贸易公司之一。

中钢国际的业务主要涵盖以下几个领域:

1⃣️钢铁原材料贸易:中钢国际拥有广泛的钢铁原材料供应渠道,包括铁矿石、锰矿、铬铁矿等。公司通过采购、运输、储存和销售等环节为客户提供高品质、高效、高附加值的服务。

2⃣️钢铁制品贸易:中钢国际拥有广泛的钢铁制品供应渠道,包括平板、长材、管材等。公司为客户提供成品钢材的货源保障和品质控制服务。

3⃣️金属矿产贸易:中钢国际通过直接投资、合作共赢等多种方式,在全球范围内获取稀有金属、有色金属、钨钼矿等资源,并提供矿产加工、贸易、销售等全方位服务。 

投资逻辑:

 1.业务转型,绿色低碳转型升级,业务实现质和量“双突破”

公司低碳冶金技术助力钢企碳减排。自主研发的创新技术主要指带式焙烧机球团工艺、传统高炉降碳工艺、氢冶金等低碳冶金技术等,上述技术水平领先行业。同时值得强调的是以氢代替碳是当前低碳发展、能源变革的重要方向。公司正在执行的八钢全氧富氢碳循环高炉项目,已由400 立方米级高炉试验逐步推广到 2500立方米高炉:2022 年 11 月 16 日,我国建成首座 400 立方米级的低碳冶金高炉,中钢国际在规模化工业生产级别上对富氢碳循环氧气高炉的工艺路径完成了首次验证,项目实现减碳 20%的阶段性目标;宝武已开展将该工艺逐步大型化的工作,计划将富氢碳循环氧气高炉三期工程试验项目成功经验移植到八钢 座 2500m³大高炉上,中钢国际同样承担该项目。

 从上图可以看出随着碳交易市场的推动,公司掌握的碳排放权带来的收益也是想象空间巨大,更不必说对标欧洲的价格的增量空间。

另一方面,公司目前在手合同,核心低碳技术目前在手合同量约 400-500 亿,业绩得以保障。

        2.“一带一路”十周年,境外展业提速

        2023 年是共建“一带一路”倡议十周年,十年来中国已与 151 个国家和 32个国际组织签署 200 余份共建“一带一路”合作文件。下一个十年,基建或仍是重点内容。中钢国际是冶金工程领域最早走出去的企业之一,积极落实国家“走出去”及“一带一路”战略。截至 2022 年中,中钢国际已在全球 40 余个国家搭建起较为完善的经营网络,与 50 余个国家的知名企业建立了稳固的合作伙伴关系。20 年来,海外工程总承包合同总额累计超过百亿美元,业务领域涉及 27 个国家,其中“一带一路”沿线国家签约总额占比超过 80%一带一路沿线国家人口众多、市场潜力巨大,是中国企业走向海外拓展市场的重要机遇。

        3.乘“中特估”东风,有进一步提升估值的需求

2022 年 12 月 21 日,中钢国际收到控股股东中钢集团通知,中国宝武与中钢集团实施重组,中钢集团整体划入中国宝武。本次划转已获得多国认证:中国宝武已取得澳大利亚外商投资审查、日本经营者集中申报、土耳其经营者集中申报无异议的反馈意见。中国宝武与中钢集团完成战略重组后,预计中钢国际可全面提速绿色低碳转型,加速推进与宝武产业深度整合融合,充分发挥协同效应。

战略重组后中钢集团资产负债率有望改善。公司控股股东中钢集团长期负债率高,2016-2017 年中钢集团资产负债率在 100%以上,2021 年资产负债率降至93.2%。而中国宝武资产负债率较为健康,2021 年为 51.45%,债务重组后有望缓解中钢集团及公司的负债压力

今年市场的一大主线就是中特估,而中钢国际尚属低位,市值有进一步提升空间。

盈利预测:

 

一季度预计净利润为2亿元,可以发现每年都是一季度的利润最少,则以一季度为基准,保守估计,可以毛估今年的利润能够达到至少8亿元,给予20X的平均PE,预计市值可以达到至少160亿元,而目前的市值仅为100亿,还有60%的空间

作者在2023-04-27 21:12:34修改文章
作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
中钢国际
S
昆仑万维
S
中科曙光
S
剑桥科技
S
中船科技
工分
18.28
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 8
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
2个人打赏
同时转发
评论(9)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • positive
    超短追板的龙头选手
    只看TA
    2023-04-27 21:58
    国资+业绩超预期 感谢分享
    1
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-05-02 00:25
    谢谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-04-27 22:44
    欧盟碳中和稅下来了,中钢估值应该不止160!一带一路的国家都需要碳中和改造!
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 多幸运
    为国接盘
    只看TA
    2023-04-27 21:52
    确实低估啊
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-04-27 21:51
    这个确实有东西的
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 别问忘了
    只买龙头的龙头选手
    只看TA
    2023-04-27 21:50
    谢谢分享
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 只看TA
    2023-04-27 21:44
    一带一路里面的低估品种,感谢分享逻辑。
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
前往