看多理由：

一.原材料成本降低，产成品价格攀升，业绩加速释放

晨光新材的近日公告中披露公司主营产品原材料硅粉降价，但是从市场公开的数据显示有机硅的价格处于高位且小幅攀升，增速并没有放缓。

而根据有机硅官微数据，2021年12月下旬以来，国内有机硅市场价格持续上涨，目前多数厂家已封盘。截至上周末，个别DMC厂家报价已达30000元/吨，较前日再次上调500元，自去年12月下旬反弹以来累计涨幅近7000元/吨，涨幅近30%。

 二.入主气凝胶产业，享受成长期&政策支持双红利

气凝胶应用广泛，处于生命周期的成长期，气凝胶材料由于其优异的保温隔热性能，应用领域广泛，主要分布在能源设备、交通、建筑材料、服装等领域，潜在规模巨大，机构预测全球市场空间在百亿美元以上。整体处于生命周期的成长期，多领域蓬勃发展。

而16年时，我国企业因气凝胶专利产权问题遭受了不公正待遇，于是引起了国内其凝胶行业及科研人员对其专利产权的高度重视。

时隔五年，2021年10月24日晚，gwy发布的《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》，第21条非常鲜明的提到了要求推动气凝胶等新型材料研发应用。此举加速推动了我国气凝胶产业的快速成长！

未来两年，三氯氢硅新增产能只有新安镇江厂一家，由于未来两年副产品四氯化硅少有增量，可以预见未来两年正硅酸乙酯产能不会有大的新增。

截止2020年，中国气凝胶主要生产企业产能达到1500万平以上，未来3年内即将扩产2550万平。下游气凝胶数倍扩产，而上游正硅酸乙酯由于是对人体强刺激微毒的目录内危险品，扩产不易，因此可以预见正硅酸乙酯价格会在很长一段时间内位于高位。同时也意味着作为正硅酸乙酯占据产能霸主地位的晨光新材拥有相当程度大小的定价权。

通过十余年的技术创新和工艺改进，公司已成为国内功能性硅烷行业产品最为丰富、产业链最长的生产厂商之一，形成了涵盖功能性硅烷基础原料、中间体及成品全产业链特色发展路径。

近两年，由于新冠疫情的影响，很多行业都进入寒冬，而不得不实施收缩战略，随着疫情慢慢好转，许多行业产能又会随之扩张，很多功能性硅烷产业链的下游企业需求回暖。

总结：对比有机硅和相关行业数据，给予晨光新材22年25倍PE，叠加新增产能的影响，参考机构盈利预测按照22年7亿净利润预估，估值能够达到175亿元，两倍空间!

看到其18-21年的业绩今昔对比，大概是在预示着晨光新材这个明日之子，它等待这一刻已经很久了。