异动
登录注册
爱旭股份
般念
不讲武德的散户
2023-05-22 18:23:05
爱旭股份】新产品蓄势待发,新一轮行情启动【山证电新】

⚠️市场正在逐步形成ABC组件较TOPCon/PERC组件多盈利0.2-0.3元/W的预期,今年约5GW明年25GW的ABC销量,明年有望形成50亿元ABC的利润,对应目前市值约8倍(送PERC资产)。

1⃣️售价端,目前公司ABC国内渠道商售价2.06元/W(优惠期1.96元/W),较TOPCon高约0.2元/W,较PERC高约0.3元/W。海外售价较国内高约0.5元/W。基于发电量考虑,TOPCon比PERC多发电4%-5%,ABC有望实现比TOPCon多发电3-5%(目前还在测试),TOPCon组件目前较PERC溢价约0.1元/W,最终ABC地面电站产品有望实现比TOPCon溢价0.1元/W。对于海外户用市场,对标Maxeon产品价格3-4元/W,TOPCon和PERC价格1.5-2元/W。爱旭ABC全黑外观产品,可填补2-3元/W的价格段的空白市场。

2⃣️成本端,由于同样面积下能够多封装更多瓦数的电池片,能够节约组件非硅成本,由于110um的N型硅片成本比同面积的P型价格低,节约硅片成本。目前ABC的610W产品和TOPCon的580W对比来看,节约组件非硅成本约3-4分/W,节约硅片成本约3-4分/W。如果610W的ABC和550W的PERC对比,组件非硅节约5-6分/W,硅片节约成本8-9分/W。公司二季度满产后以及良率持续提升后,预计ABC组件成本端节约0.1-0.2元/W的优势逐步显现。

3⃣️210的PERC大尺寸PERC和TOPCon同价,大尺寸PERC盈利能力上行。5月17日,PVInfolink报价,210PERC电池片1.05元/W,较上周下跌4.5%,TOPCon电池片1.05元/W,较上周下降8.7%。210硅片6.1元/W,较上周下降17.6%。由于硅片价格下降更多,210PERC电池片盈利扩大8分/W,预计该时点盈利达到0.15元/W左右,今年Q1爱旭210大尺寸占比约30-40%,最大可提升至约60-65%,公司全年PERC盈利有望达0.1元/W,对应利润约35亿元。
作者利益披露:转载,不作为证券推荐或投资建议,旨在提供更多信息,作者不保证其内容准确性。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
爱旭股份
工分
0.55
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据