交流纪要：

（一）公司个贷不良业务的核心优势

1.自动化司法处置模式，处置资产“数量大、周期短、回款高”

公司坚持通过司法手段处置个贷不良资产，具有回款率高，投诉少的特点，业务全流程合规高效，受到了合作机构的一致认可。公司旗下峻丰技术通过多年的积累形成了覆盖全国的司法处置网络，并自主研发了RPA自动立案机器人、多模块人工智能应用的个贷科技系统，并就此申请有16项软件著作权，能够有效提升作业效率，缩短资产处置周期。公司借助保全、诉讼、调解等多种司法手段，在合规处置的前提下，大幅提高了不良资产处置回款率，形成了处置资产“数量大、周期短、回款高”的核心优势。

2.地方AMC牌照加持直接买断债权，协助化解金融风险

海徳资管作为持牌AMC，已获批参与不良贷款转让试点工作，具备了在全国范围内开展个人不良贷款收购处置业务的资质。自2022年8月开展个贷不良资产收购处置业务至今，海徳资管已投资了多个个贷不良资产包。依靠专业技术能力和大量经验数据，公司具备个贷不良债权的精准估值能力和高效处置能力，可实现更具竞争力的买入价格，协助金融机构及其他机构化解金融风险。

3.个贷科技系统助力实现“规模+效率”的双轮驱动

个贷不良具有数量大、金额小、诉讼成本高的特点，传统处置模式难以实现不良债权的高效化解。公司专注通过“大数据+AI技术”大幅提高案件处置规模，降低运营成本，并在信息安全方面大量投入，严密保障个人信息安全。

公司自研的个贷科技系统实现了个贷不良资产处置的系统化、智能化，在个贷不良处置各环节进行了全流程管理。收到案件信息后，个贷科技系统将通过OCR识别技术提取关键信息并自动生成所有诉讼材料，配合IVR机器人外呼并以电子律师函触达，自动分析债务人真实情况，形成针对性的处置策略；随后通过RPA自动立案机器人，通过法院官方立案系统自动向法院提起保全、诉讼流程；同时，AI等前沿技术也被应用在债务人的分期策略以及沟通话术中，最终因为大量积累的处置数据，极大地提高了处置效率。最终在充分累积资产处置数据后，公司自主研发GLD评估模型能够提供更准确的债权回款估值，为个贷不良资产的评估和收购工作提供助力，实现资产规模的快速扩张。

通过大量的技术和业务实践的积累，公司能够实现个贷不良资产管理规模的飞速增长，让处置过程更加合规高效，实现“规模+效率”的双轮驱动，大幅降低边际成本。

4.践行社会责任，帮助债务人排忧解难、重塑人生

公司将积极履行社会责任，帮助债务人修复偿付能力。公司将在合规处置的基础上，帮助债务人获得更多匹配社会发展趋势的工作技能，使其更好地在社会立足，协助临时陷入困境的

债务人排忧解难、重塑人生。

（二）业务情况

1.在个人困境资管方面，公司紧紧把握市场窗口，以“大数据+AI技术”为支撑，依托海徳资管全国开展个贷不良业务的资质，形成了“资产收购+后端处置”全链条、专业化、批量化、智能化的处置能力，在个贷不良资产管理领域抢得先机。

2.在机构困境资管方面，公司运用稀缺AMC牌照，深入挖掘底层资产潜力，以逆向思维模式，逆市场周期操作，在充分挤压风险、且有足够价格折扣的前提下，将业务主要布局在熟悉和擅长的业务领域。能源领域方面，以固定收益方式取得的丰厚重组收益成为公司未来数年业绩压舱石；商业地产领域方面，得益于北京等地项目落地，稳定、充足租金收益和资产增值收益，成长为公司业绩助推器；在上市公司领域方面，以成功重组海伦哲为突破口，综合运用一揽子专业化的重组手段，获取显著价值提升，趟出一条新路。

3.在优质资产管理方面，公司聚焦投资符合国家产业发展方向的优质资产，参股投资德泰储能科技公司，重点投资全钒液流储能领域，现已初步实现全产业链布局。

（三）未来发展规划

防范化解金融风险是维护国家安全的重要内容，国家出台多个政策鼓励化解不良风险。困境资产管理行业市场空间巨大，行业发展前景广阔。正是在这一时代大潮中，公司深刻总结过往发展，致力于成长为以“大数据+AI技术”为支撑的科技型困境资产管理公司，以科技清收个贷不良服务业务为主、以机构困境资产管理业务为辅，坚决践行轻资产经营，快速做管理资产规模，实现公司健康、可持续发展，将公司持续打造为困境资产管理的龙头企业。首先是以“科技”手段、“轻资产”方式快速发展个人困境业务。计划未来1年累计管理资产规模不低于1000亿元、未来3年累计管理资产规模不低于4000亿元。

其次是稳步拓展机构困境业务，增厚业绩基础。公司通过近几年的探索和实践，机构困境业务已形成成熟和成功的模式，可复制性强，增长潜力大。公司现有杠杆率仅约0.5倍，大大低于5倍左右的行业平均水平，具有较大的业务提升空间。公司将在风险可控的前提下，适当提高杠杆，稳步提升管理规模，进一步巩固市场优势。同时，围绕提高资本收益水平，坚决践行轻资产经营。随着困境资产管理业务的扩张，公司将逐步建立资产管理品牌优势和市场影响力，进一步挖掘AMC牌照和上市公司潜力，不断提高科技驱动力，大力拓展个贷不良资产受托业务，发起或参与发起设立困境资产基金，尝试REITS等资本市场工具，快速扩大管理资产规模同时加快处置效率，持续提高资本收益率，提升长期盈利能力和可持续发展能力。 

二、公司个贷不良业务介绍

（一）个贷不良业务迎来历史性发展机遇

过去数年，中国消费信贷市场蓬勃发展。根据相关市场分析，预计个贷不良业务板块市场存量规模已达万亿级别，同时每年金融机构通过核销、处置和转让的个贷不良资产规模也具有相当规模，未来可供处置的个贷不良资产规模将不低于3万亿元/年，形成了不良资产行业的新蓝海。

2022年12月29日，银保监会办公厅发布《关于开展第二批不良贷款转让试点工作的通知》，新增500余家试点机构，个贷不良资产市场快速放开，资产供给规模迅速扩大。上述政策发布至今，个贷不良转让市场市场呈现几个特征：1.机构数量多，截止目前已经有超过40余家机构计划或已经在银登中心提起转让申请；2.交易金额大，民生银行已经正式披露会在今年下半年卖出约150亿元历史最大个贷不良包；3.逾期时间短，更多的机构选择在核销之前卖出资产。可以预见，个贷不良交易市场的供需关系快速发生转变，有更多的资产将被卖出。

（二）公司个贷不良业务布局

2021年7月海徳资管获批参与不良贷款转让试点工作，具备了在全国范围内开展个人不良贷款收购处置业务的资质。2022年8月，公司通过增资方式控股了峻丰技术，峻丰技术具有完整的个贷不良业务处置管理团队、业务团队及个贷系统研发团队，团队成员均长期从事个贷不良业务相关工作，具有丰富的处置和管理经验。峻丰技术专注通过司法方式清收处置个贷不良债权，是行业中通过司法方式处置个贷不良规模最大的服务机构之一。

在完成对峻丰技术的增资入股后，公司在个贷不良业务领域已经完成“从处置到投资”的全链条业务布局，通过大规模的受托处置积累了大量合作客户和业务数据，确保公司获得得第一手交易机会和更多的处置数据积累，进而更准确地评估债权，真正搭建出个贷不良板块的业务闭环和竞争壁垒。