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2022年中国餐厨垃圾处理行业重点企业洞析:瀚蓝环境VS旺能环境「图」
华经产业研究院
2023-06-27 15:59:22

一、企业基本概况

1、行业定义

我国餐厨垃圾处理市场体现为两个特点:政策深化推进,市场潜在处理需求较为广阔;实际项目落地低于预期。《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出到2025年,全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右,基本满足地级及以上城市生活垃圾分类收集、分类转运、分类处理需求。同时,近年来各地对餐厨垃圾处理管理趋严,资源化受到重视,部分地区餐厨垃圾收处价格有所提升,对市场空间释放起到积极作用。但受运营要求较高、收处体系尚不完善、地方财政压力较大等因素影响,项目落地并不理想,建立健全餐厨垃圾收处体系及计量收费机制,充分发挥价格机制激励约束作用,缓解地方财政压力,或将推动项目加快落地。

2、重点企业基本情况对比

瀚蓝环境是一家专注于环境服务产业的公司,业务领域涵盖固废处理、能源、供水、排水等,是中国环境企业十强(2022年排名第7位)、中国垃圾焚烧发电企业十强、连续九年被评为全国固废处理十大影响力企业。

旺能环境主要采用BOT、BOO等投资运营模式,承接全国各地生活垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理、污泥处理处置及其他固体废物资源综合利用等环保项目。旺能环境主要产品为电力产品及蒸汽产品。

餐厨垃圾处理行业重点企业基本情况对比

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

瀚蓝环境股份有限公司于1992年12月17日在佛山市登记成立。瀚蓝环境目标到2030年将业务范围拓展至100座城市,为100座城市提供优质的综合环境服务。

旺能环境股份有限公司于1998年7月7日在浙江省登记注册,总部位于浙江省湖州市。

餐厨垃圾处理行业重点企业发展历程

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

从资产来看,2021年瀚蓝环境的总资产为292.8亿元;净资产达到99亿元,较上年增加了23.4亿元,同比增长31.1%;截至2022年6月30日,瀚蓝环境的净资产为102.8亿元,同比增长3.8%。截至2022年6月底旺能环境的总资产为133.2亿元,同比增长5.1%;净资产为56亿元,同比增长4.1%。

2016-2022年H1餐厨垃圾处理行业重点企业总资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2016-2022年H1餐厨垃圾处理行业重点企业净资产对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

从营收和营业成本来看,2021年瀚蓝环境实现了营业收入117.8亿元,较上年增加43亿元,同比增长57.4%;2022年上半年实现营业收入为61.4亿元,同比增长34.8%。2021年营业成本为104.3亿元,较上年增加了41亿元,同比增长64.8%。2021年旺能环境实现了营业收入29.7亿元,同比增长74.8%;2022年上半年实现营业收入为14.6亿元,同比增长31.5%。2022年上半年营业成本为8.5亿元,同比增长51.6%。

2016-2022年H1餐厨垃圾处理行业重点企业营业收入对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2016-2022年H1餐厨垃圾处理行业重点企业营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2022年上半年瀚蓝环境的主要产品有餐厨/厨余处理等,其中餐厨/厨余处理的营收占比为0.8%;旺能环境的主要产品有餐厨垃圾处置项目等,餐厨垃圾处置项目的营收占比为11.3%。

2022年H1餐厨垃圾处理行业重点企业营业收入结构图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

4、企业净利润

2021年瀚蓝环境实现归属于上市公司股东的净利润为11.6亿元,同比增长10%;2022年上半年的净利润为5.5亿元,同比下降12.3%。2022年上半年旺能环境实现归属于上市公司股东的净利润为3.3亿元,同比增长0.8%。

2016-2022年H1餐厨垃圾处理行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

5、企业ROE

从盈利能力来看,2016-2021年期间,瀚蓝环境平均每年的加权平均净资产收益率为13.7%;旺能环境平均每年的加权平均净资产收益率为10.1%。2022年上半年,旺能环境的加权平均净资产收益率较高,说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。

2016-2022年H1餐厨垃圾处理行业重点企业加权平均净资产收益率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2028年中国餐厨垃圾处理行业市场发展监测及投资前景展望报告》

6、企业研发投入对比

2021年瀚蓝环境和旺能环境的研发费用分别为1.28亿元和0.56亿元,研发投入占营业收入的比例分别为1.09%和1.9%。比较2021年和2020年的研发投入增量,瀚蓝环境研发费用较上年增加0.17亿元,研发费用率较上年减少了0.39个百分点。2021年旺能环境研发费用较上年增加0.15亿元,研发投入占营业收入的比例减少了0.51个百分点。

2020-2021年餐厨垃圾处理行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

四、重点企业餐厨垃圾处理产品经营情况对比

1、餐厨垃圾处理产品营业收入和营业成本

从各企业每年的餐厨垃圾处理的营业收入来看,旺能环境表现较好。2022年上半年旺能环境的餐厨垃圾处理产品实现营业收入1.65亿元,同比增长74.1%。2022年上半年瀚蓝环境餐厨垃圾处理实现营业收入0.46亿元。

2020-2022年H1瀚蓝环境VS旺能环境餐厨垃圾处理营业收入统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2020-2021年瀚蓝环境VS旺能环境餐厨垃圾处理营业收入及占比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2022年上半年旺能环境在餐厨垃圾处理产品上的营业成本为1.15亿元,同比增长87.8%。

2021-2022年H1旺能环境餐厨垃圾处理营业成本及占比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、餐厨垃圾处理产品毛利率

2022年上半年旺能环境在餐厨垃圾处理产品上的毛利率为30.1%,较上年同期减少5.1个百分点。

2021-2022年H1旺能环境餐厨垃圾处理毛利率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、餐厨垃圾处理产品产销量

2021年瀚蓝环境在餐厨垃圾处理量的生产量为25.1万吨,同比增长37.8%。

2017-2021年瀚蓝环境餐厨垃圾处理产品产、销量统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国餐厨垃圾处理行业海量数据的搜集、整理、加工,全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业典型企业的产销运营分析,并根据行业发展轨迹及影响因素,对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向,把握市场机会,做出正确投资决策。更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国餐厨垃圾处理行业市场深度研究及投资前景展望报告》。

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