一、企业基本概况
1、行业定义
2022年，新能源汽车呈现爆发式增长，作为新能源汽车的配套基础设施，充电桩、换电站的需求也随之增加。2022年1-12月，充电基础设施增量为259.3万台，其中公共直流充电桩29.1万台。新能源汽车销量688.7万辆，新能源桩车增量比为1：2.7，充电基础设施建设仍有提速空间。随着新能源汽车的迅猛增长，与不断增加的新能源汽车的保有量相比，充电桩建设仍显不足，未来充电基础设施建设的发展必将进入加速增长期，充电桩市场的发展空间巨大，行业中具备技术优势和深厚市场积累的企业将迎来新的发展机遇。
2、重点企业基本情况对比
英可瑞要从事电力电子行业领域中智能高频开关电源及相关电力电子产品的研发、生产和销售。英可瑞业务定位于智能高频开关电源核心部件产品及解决方案供应商，目前产品按应用领域划分，主要包括电力操作电源模块及系统，电动汽车充电电源模块及系统以及其他电源产品。产品广泛应用于电力、新能源汽车、通信、冶金、化工、石油以及直流照明、激光设备等行业。
通合科技主要从事电力电子行业产品的研发、生产、销售和服务，主要包括新能源汽车、智能电网及军工装备三大业务领域。通合科技拥有独立完整的设计、研发、生产和销售模式，根据市场需求及自身情况独立进行生产经营活动。
电动汽车充电电源行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
深圳市英可瑞科技股份有限公司是由原深圳市英可瑞科技开发有限公司（成立于2002年）2015年以整体变更方式设立，定位服务于中高端直流电源系统制造商。2017年11月1日在创业板顺利上市（股票代码：300713）。
石家庄通合电子科技股份有限公司成立于1998年，并于2012年整体变更为股份有限公司，2015年12月31日成功在深交所创业板挂牌上市，股票代码300491。
电动汽车充电电源行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2022年英可瑞的总资产为10.3亿元；净资产达到6.7亿元，较上年减少了0.6亿元，同比下降7.9%。截至2022年底通合科技的总资产为15.6亿元，同比增长21.7%；净资产为10.1亿元，同比增长4.5%。
2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业总资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业净资产对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2022年英可瑞实现营业收入为3.4亿元，较上年增加了0.8亿元，同比增长34.2%。2022年营业成本为3.7亿元，较上年增加了1.1亿元，同比增长42.9%。2022年通合科技实现了营业收入为6.4亿元，同比增长51.8%；2022年营业成本为6.1亿元，同比增长52%。
2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业营业收入对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业营业成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国电动汽车充电电源行业市场深度研究及投资战略咨询报告》
3、企业营收结构
2022年英可瑞的主要产品有电动汽车充电电源、电力操作电源和其他电源等，其中电动汽车充电电源的营收占比为67.5%，在该企业主营产品中排名第1；通合科技的主要产品有充换电站充电电源和电力操作电源等，充换电站充电电源的营收占比为48.6%。
2022年电动汽车充电电源行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年英可瑞实现归属于上市公司股东的净利润为-0.6亿元，同比下降779.2%。2022年通合科技实现归属于上市公司股东的净利润为0.4亿元，同比增长36.4%。
2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，英可瑞平均每年的加权平均净资产收益率为13.1%；通合科技平均每年的加权平均净资产收益率为4.2%。2022年，通合科技的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年电动汽车充电电源行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2022年英可瑞和通合科技的研发费用分别为0.53亿元和0.57亿元，研发投入占营业收入的比例分别为15.57%和8.9%。比较2022年和2021年的研发投入增量，英可瑞研发费用较上年增加0.08亿元，研发费用率较上年减少了1.9个百分点。2022年通合科技研发费用较上年增加0.12亿元，研发投入占营业收入的比例减少了1.74个百分点。
2021-2022年电动汽车充电电源行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业电动汽车充电电源产品经营情况对比
1、电动汽车充电电源产品营业收入和营业成本
从各企业每年的电动汽车充电电源的营业收入来看，往年英可瑞成绩较好，2022年通合科技增长迅速。2022年英可瑞的电动汽车充电电源实现营业收入2.31亿元，同比增长37.4%。2022年通合科技的电动汽车充电电源产品实现营业收入3.50亿元，同比增长158.2%。
2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年英可瑞在电动汽车充电电源产品上的营业成本为1.88亿元，同比增长45.0%。2022年通合科技在电动汽车充电电源产品上的营业成本为2.85亿元，同比增长143.8%。
2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源营业成本统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、电动汽车充电电源产品毛利率
2022年英可瑞在电动汽车充电电源产品上的毛利率为18.5%，较上年同期减少4.3个百分点。通合科技2022年在电动汽车充电电源产品上的毛利率为18.4%，较上年同期增加4.8个百分点。
2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源毛利率走势图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、电动汽车充电电源产品产销、存量
英可瑞2022年电动汽车充电电源的产销量分别为109710台/套和105223台/套，较上年同期分别增长了4.3%和49.7%；库存量为21069台/套，同比增长27.1%。
通合科技2022年电动汽车充电电源产品的生产量为182804台/套，同比增长169.6%；销售量为160414台/套，同比增长157.3%；库存量为39640台/套。通合科技电动汽车充电电源产品销售量、生产量及库存量增加主要是由于通合科技充换电站充电电源、车载电源销售收入快速增长，销售量、生产量及备货量相应增加。
2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源产品产、销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2016-2022年英可瑞VS通合科技电动汽车充电电源产品存量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
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