预料中事

昨天的反问句，大家还记得吗？

事实上，大盘在锂电，芯片的带领下，已走向绝对性的阶段高潮，这个不用脑子思考，随便打开一个标的看看就懂，随之而来的一定是调整，所以资金只有两个选择：

1、卖了再说

2、调仓到其它板块

来简单看看买入榜和卖出榜的对比：

买入的主要是稀土、低位科技（例如面板）、军工、光伏，而卖出的？各花各门，而且是整体权重都出现大规模流出，其中像白酒，银行等的资金流出更为突出，煤炭则今天整体大跌，这意味着高位的风险在加剧，基本大资金都为求稳定，开始分化，往自己“认为”安全的行业追逐去了

大跌的一面：

但这是历史规律，只能说是大概率，不是必然，但既然看到这么多资金一股脑的跑，我想继续警惕点，继续保守一点还是没错的，大家小心点

我今天出差去了，下午1点半就去白云机场，想着3点多一点飞来北京，结果折腾到酒店，已经9点多了，太费劲了，又是大延误，又是在机场接驳车的，一到酒店，洗个澡，就把今天的市场全部看一次，现正一边吃着点回来的烤串，一边敲着笔记本，一边和大家唠叨着

写到这的时候，我去看了一下全球市场，一片惨绿，这肯定会对我们明天形成牵制，有人可能会说，我们A50期指没有跌啊，可能A50期指明天早上就倒戈了，我今天早盘把仅有的一成煤炭也割了，现在无仓位一身轻，打独立个股的短线仓位，近期还是相对稳定，其它的钱，扔理财去了，耐心等着下一轮的大确定性机会出现了

或许我们可以找到一万个，市场跌不了的原因，但市场要跌，有时并不需要原因，可能只需要一个：涨多了，确实现在流动性太好，下半年政策还呵护，但我更多相信市场的自然规律，宁愿大仓位踏空也不愿意冒险，短线仓位打打短，我还有小几千万在那，玩着也是挺开心的，只是短线仓位现在上的仓位比例也不高

短期仍想参与市场的，我给点低位的建议，信创可以看一看，低位科技标的可以看一看（权重），安全可以看一看（海外互联网个股后面严管），这类都在相对低位，信创估计大家自从上一轮做完后，很久没碰过了，但去年业绩加今年增长叠加，业绩预计还是会释放，近期资金一直寻找出处，肯定会往一些低位分支去轮动的，参与低位有机会要轮动的标的有一个好处，如果大盘真进一步破位，你可以很从而，最低风险的全部清仓，但如果继续去跟随高位类疯狂，一旦大退潮真到来，可能就是在跌停板上趴着排队

事实上，大家想想，这两天资金轮动至：光伏、军工，全是这类高往低流的思维，你跟着这种节奏做就好了。

友军里叛徒这么多，是我没想到的

今天的剧本真把人给逗乐了，昨晚官方说考虑降准备金，这按老规矩肯定算是银行的利好。结果今天中证银行指数高开0.51%，然后迅速向下砸盘，全天几乎没做任何反弹，最终收跌2.59%，捅出来一根3%的精壮大阴线。

厉害，会玩。

有网友给我留言，质疑降准是不是银行的利好，反正我过去炒股十几年市场都是这么解读的，要不你去百度搜搜，有哪个专家说降准是利空银行的？

至于出了利好为什么反而跌这么多，只能说是军心乱了，队伍散了。这些资金堆在银行股里，一天天的阴跌，心里面犹豫挣扎要不要改换门庭，去投奔芯片和新能源这些热点板块。本来局面形成了弱平衡，每天只是零零散散的逃兵，结果昨晚出了个利好，反而坚定了他们趁机出走的决心。

这就是银地保的现状，有人唉声叹气，有人觉得前途迷茫，有人心存不甘，有人躺平装死，有人想止损调仓，熙熙攘攘，各奔前程。

我现在分析的挺明白，但昨晚是没想到的，因为我属于留下来的人里面意愿比较坚定的，要不是今天砸这么狠，我也没想到身边有那么多的队友早就在盘算着一哄而逃。

我最近在看明末的书，正好里面有讲到松锦大战。明军被清军包围，主帅洪承畴升帐议事，试图鼓动明军绝地反击，奋死一搏。结果下面的总兵一个个不接茬，要他们表个态，一个个都说想撤回宁远。洪承畴眼见军心已散，只好定下计划第二天全军合力突围撤退。结果开完会，有几个总兵也不等天亮，半夜回营就率领军队抢跑出逃，导致明军炸营，崩溃溃败，死伤数万，一战断送辽西。

也不知为啥想到了这一段，我呸，我不会当洪承畴。

……

现如今的行情完全由流动性主导，和基本面有一定关系，但不是主要关系。今天港股大跌2.89%，年初那一波的涨幅全部跌完，2021年累计已经转为下跌。

腾讯从773回撤到528

美团从460回撤到267

快手从417回撤到160

海底捞从85回撤到40

农夫山泉从68回撤到38

当初行情之所以启动，是受国内资金南下热潮所带动，当时港股通通道每天南流超过100亿，那个时候估计谁也没想到半年之后就变成现在这个样子。

我今天白天一直在想一个事，为什么中国的股市个股波动总是很大，而相比之下美股的龙头股波动则会平和许多。思来想去，大概就是两个原因，一是制度不同，二是资金主体不同。

美股那边是可以进行个股开空操作的，所以如果股价过热炒作，就有反方向的资金让价格回归。而我们这边炒股挣钱只能靠上涨，所以大家都有动力把股价拱上去，越高越好，等拱到拱不动的时候，才考验谁跑的快。因此大起大落似乎是不可避免的。

至于资金主体不同可能是我个人主观的看法，我觉得国内的资金普遍很重视短线收益，这里不是故意内涵散户，其实就我这两年的观感，那些用自有资金炒股的散户反而普遍比较淡定，倒是一些机构，比散户更着急。

……

1、万华半年预增380%，净利润135亿，感觉前几天逆势上涨就是提前埋伏这个业绩，我有种预感，明天见光后可能会炸营，哎，不是我乌鸦嘴，是最近这类剧本演太多了。

2、今晚美股跌了1.5%左右，其中中概股表现惨淡，明天可能会有惯性，大家心里有个准备。

3、酒鬼酒上半年净利润5-5.2亿，增长170%-181%，这个业绩要换几个月前，肯定会让二级市场激动一下，现在白酒整个板块都熄火了，感觉明天也翻不起多大的浪。

……

欧美股市全线大跌

昨晚管理层提到了“降准”的消息，有些人认为是大利好，对今天的股市行情充满期待。结果，指数略微高开之后，一路震荡下跌，收了一根中阴线。

还好我们对“降准”带来的流动性宽松没抱什么期望。这么多年下来，已经知道了管理层治大国如烹小鲜，面多了加水，水多了加面，所以面对今天的行情，也就没有那么失望。

其实根据消息面炒股很难。比如同样是“降准”，可以理解为能增加市场流动性，利好；也可以理解为实体经济没那么好，需要上面利用货币政策提振经济，利空。正确的姿势，还是需要好好研究基本面或者技术面，这行没有太多捷径。

传统白马股继续表现不好。现在每天文章发出来以后，总有不少人留言问：XX股票到底怎么样了？从平安、保利、伊利、恒瑞、美的到顺丰、三一、双汇、上机等，几乎是一路问过来。现在又增加了问中概互联网（腾讯、阿里、美团等）。

上周四晚上，我专门写了一篇文章回应，标题叫做《聊5个很“惨”的股票》，今晚再补充说两句：

这些公司肯定是遇到了一些问题。这个问题到底是暂时性的，还是转折性的，没那么容易判断。如果是暂时性的，那么低价反而是买入的机会；如果是转折性的，那么现在的下跌可能只是开始。

目前来看，这些传统白马和中概互联网公司中，大部分公司遇到的大部分问题，大概率是未来可以克服的。我只能讲到这个份上，没办法说绝对。

而为什么跌跌不休呢？原因也很简单，市场风格暂时不在这边了。比如说，以前是业绩增速虽然不高，但是确定性强。现在的话，就是业绩增速太过平稳，很难有超预期，股价可能也会失去弹性。

所以看到了吧，哪里都一样，稀罕的时候是“小甜甜”，不喜欢的时候就是“牛夫人”。

很多朋友心比较急。股价跌的时间稍微长一点，或者跌的幅度稍微大一点，就受不了了，到处打听消息，求神拜佛。那么今晚我大声说一句：

股价一年半载，甚至更长时间不受待见很正常！这时候甚至都不需要问理由，就是股市运行的客观规律！如果你根本没有经受股价大幅波动的心理准备（只想着一买进去就要赚钱，或者过程中只有很温柔的波动），同时也没有研究基本面的方法和途径，最好不要参与所谓的“价值投资”！好好定投指数和搞搞趋势交易才是王道！

同理，现在看着新能源、科创50等当红辣子鸡，也不要过于心痒、心急。再怎么牛，每一两年内总有一两次绝佳的上车机会。而且，别看现在涨得好，总有一段时间无人问津，独自看月亮。 

下午和晚上，欧美股市开盘全线大跌。估计不少朋友又要问出不少为什么了。然后回答的人，又会说出疫情、通胀、流动性等一堆东西。

答案一般是对的，但也是没太大意义的，因为更多是对过往、对已经发生的解释，而股价的上涨，更多是反映对未来的预期。

所以，不是一家公司业绩增长很好就会涨，因为可能已经预期打得很满估值炒得很高，也不是一家公司业绩不好就必然跌，因为大家预期的业绩可能更差。你要去找到那个可能变更好的地方……

而且，不要轻易说“别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我勇敢”。大家都恐惧了，你凭什么勇敢？还是要凭你对有些东西了解得更深更透，才能真正有恃无恐。

上面这些话，是一些最普通的道理，但有些股友真的从来没有去好好思考过。他们就是觉得，自己来到市场就应该赚钱，自己钱少就应该赚得更快更多。

对不起好像有点写偏题了。说完做交易到底要更关心什么，顺便说下对后面行情的思考：

宏观方面，可能经济一般货币政策也一般，股市还是结构性机会为主。大家可以提前想一下，新能源和科创50这波炒完之后（宁德时代总市值今天又超过招商银行，位列A股第四名了），大概会炒什么？

白酒股已经进入调整（“事实上见顶”），医药股即将进入调整（出现宽幅震荡），中概互联网起来应该没那么快（才刚开始套人）……或许，可以多看中盘股，和现在已经很惨的（不是传统白马股）。可以留心一下，市场什么时候讲“便宜就是硬道理”这个故事。

市场总体趋势评分：7.5分（处于震荡偏多区间）；阶段性最强指数：创业板指、科创板指。

糟糕，外围不太妙！

前天，高位景气赛道集体杀跌，市场温度骤降。
我在当晚文章中提示：“队伍已经散了，后面可能会出现结构性反弹，但是风险要远大于机会，参与难度非常高，这个时候一定要管住手”。

昨天，在盘前突发流动性利好刺激下，市场反弹，并且盘后出了“降准”相关利好。

我在当晚文章中强调：“站在当前时点，我觉得仍需多一分谨慎，不能因为大涨出利好就去盲目追高入场...”

今天，市场开盘短暂冲高后便一路回落。

我统计了下，创业板这两天连续反弹上涨了4.3%，但是今天跌破前天低点的个股有接近2500家，占全市场60%，分化很明显。也就是说，这两天绝大部分抢反弹的资金都是亏钱的，尤其是昨晚看到利好、今天早盘急吼吼冲进场的资金。

总之，依然维持上周以来的观点：这次的赛道轮动已经进入尾声，当前阶段风险要大于机会，参与难度很高，整体要多一分谨慎，尤其是不要追高。

另外，截止20:40，欧洲股市今晚普遍下跌2%左右，美股股指期货也普遍下跌1.3%左右，有点难看。A股风向标A50股指期货盘后累计下跌近0.6%。
......

军工上游是这两天极少数有持续赚钱效应的板块之一。

军工上游的优势在于高景气、有中报业绩预期支撑，并且在所有景气赛道中相对滞涨，所以这两天军工的上涨，本质上是中报业绩超预期驱动的估值修复。

我在昨晚《老乡们，利好来了！》、《军工上游景气度持续印证》文章解读抚顺特钢和宝钛股份业绩时就明确表示抚顺特钢这些军工上游公司，业绩增长基本都是50%以上，但是估算全年PE可以落到40倍左右，“跟其他景气赛道动辄上百倍的估值相比，这个估值算便宜了”，再加上这轮军工整体滞涨，所以这两天在超预期的中报业绩刺激下，板块持续反弹。

另外，昨天盘前是抚顺特钢业绩超预期，然后同为高温合金的钢研高钠一起大涨；今天盘前是宝钛股份业绩超预期，然后同为钛合金的西部超导、西部材料也一起大涨。这都表明是机构在修正相关分支的业绩预期。

我看到这两天留言区有很多研粉问为什么XX军工股不涨，其实昨晚的文章中已经回答了：目前军工板块有弹性的主要是两个分支，军工上游和主机厂。军工上游基本面最好，业绩增速快、PEG估值最低，这是机构最喜欢的；主机厂目前业绩一般，但是因为具有唯一性，所以容易聚焦板块情绪，弹性也比较大。

......

今天可能有很多人疑惑，为什么市场对降准利好表现得如此冷淡，尤其是银行不涨反跌。

市场涨跌本质驱动是基本面逻辑，而今天看到利好就冲进银行板块的人明显忽略了这一点。

首先，降准与市场上涨之间并不存在直接联系，【降准—股市流动性宽松—市场上涨】才是完整的传导逻辑，所以实际问题是这次降准，能否提升股市流动性。

我认为这次降准释放的资金很难流向股市，不应该对后续股市流动性过于乐观，要放平心态。对于此次降准，一是国常会已经明确强调了这次政策是“对中小微企业的支持”，也就是说降准是定向给中小微企业的；二是下半年有大规模MLF到期，这部分资金大概率也是为了对冲资金需求；三是周末文件刚刚强调“严格核查证券投资资金来源合法性”。
其次，降准与银行上涨之间也不存在直接联系，【降准-改善银行负债与资产-提升银行业绩预期-银行上涨】才是完整的传导逻辑，所以实际问题是这次降准能否改善银行负债和资产。

我认为不会。尽管降准可以一定程度降低银行成本，但是在当前经济下行的背景下，更要担心这些资金贷给中小微企业之后，是不是会提升坏账的风险、降低资产质量。今天央行刚刚披露了一组数据“2020年银行业减费让利3568亿元，较2019年增加40%”，所以在经济下行的背景下，市场更担心“银行让利”。总之，此次降准是很难给银行带来业绩提升的，那么银行上涨自然就是伪命题。

关于降准的深度解读

昨晚（7月7日）国常会提出“适时降准”。

国常会提出，针对大宗商品价格上涨对企业生产经营的影响，要在坚持不搞大水漫灌的基础上，保持货币政策稳定性、增强有效性，适时运用降准等货币政策工具，进一步加强金融对实体经济特别是中小微企业的支持，促进综合融资成本稳中有降。
从历史规律来看，在国常会提及之后，央行一般会在短期内宣布实施降准。如果这次实施降准，估计就在明天（7月9日）盘后或者本周末宣布。

本次降准的原因

从前五次国常会提出降准情况来看，国常会提出降准，基本都与我国经济形势面临下行压力、或者小微企业融资难融资贵有关。

比如2019年年底央行提及降准，主要在于2019年下半年以来，我国经济下行压力较大，2019年5月到10月PMI持续位于荣枯线之下，叠加2019年11月包商事件，民营及小微企业融资难融资贵问题突出。
2020年6月17日国常会提出综合运用降准工具，最后央行并未实施降准。主要在于6月开始我国出口持续高增，经济复苏动能强化，实施降准的必要性下降。
就本次来说，国常会之所以提出适时运用降准等工具，主要也是因为目前我国经济下行压力较大以及小微企业融资成本上升有关。
本次降准原因一：今年二季度以来，我国经济下行压力加大，稳增长压力明显上升。
去年7月以来拉动国内经济增长的外需出现向下拐点：今年5月，我国出口增速录得27.9%，较4月出现下滑，后续随着订单转移效应消退以及高基数影响下，出口大概率会继续回落，外需拉动经济增长动力大概率继续减弱。
同时，内需的消费和投资仍处于低迷状态：今年5月，我国社零增速连续2个月回落，消费端仍未恢复到疫情前水平；基建、制造业等投资端由于专项债发行滞后，增速一直处于低位。
本次降准原因二：原材料价格上涨对小微企业成本端形成较大压力，亟需商业银行让利，缓解中小企业成本压力。
今年二季度以来，由于原材料价格大幅上涨，对小微企业成本端形成较大压力。从6月PMI数据来看，大、中型企业PMI分别为51.7%和50.8%，均高于临界点，但小型企业PMI为49.1%，连续两月低于临界点50%。这反映了小型企业的增长动力不足，经营压力较大，亟需商业银行让利，缓解成本压力。
本次降准原因三：三季度大量MLF集中到期，通过实施降准置换后续到期的MLF，有利于降低商行成本，提升商行让利动力。
虽然小微企业亟需商业银行让利，但从商业银行自身来看，由于今年7月到10月有近2.2万亿元MLF到期，商行自身的压力也不小。

如果央行到时选择直接续作MLF，意味着商业银行仍需支付一定的利率，但如果实施降准置换MLF，相当于商业银行无成本从央行获得一笔资金。在商业银行成本端下降的情况下，才有动力去为小微企业继续让利。
顺便提一下，今日银行板块大跌，主要是受“金融让利”与“坏账风险”的双重影响。在下半年经济压力增大的预期影响下，一方面银行将承担更多“金融向实体让利”的责任，另一方面可能会导致银行的资产质量有所下滑，进而影响银行业绩。

不宜对此次降准过于乐观

国常会提出“降准”并不意味着货币政策就此转向宽松，不应对本次降准过于乐观。

国常会本次虽然提及要适时降准，但是强调实施降准的大前提仍是不搞大水漫灌，保持货币政策稳定性、增强有效性。因此，从政策目的来看，本次提出的“降准”并不能与“宽松”划等号。
一方面，“降准”更多是降低资金成本的一种手段，并不是单纯的“开闸放水”，通过降准放出来的水大概率会以MLF到期的方式收回去；另一方面，目前政策上仍然面临“稳杠杆”与限制地产融资的约束，宽松的政策与地产调控相悖。
后续货币政策基调的观察窗口有两个，一是央行公开市场操作的政策利率和操作数量，其中政策利率包括七天逆回购利率2.2%和一年期MLF利率2.95%，只要这两个利率不发生变化，货币政策的取向就没有改变；二是7月末政治局会议的定调。
从目前央行逆回购操作来看，整体态度依旧是维持中性偏谨慎，没有明显偏向宽松的态度，因此不应对本次降准过于乐观。

疯狂抽血4800亿！

今天两市成交了11900亿左右

明显放量了

很奇葩的是，大盘价值指数大跌2%，招行，平安等大行跌5%

很多人在找原因，但是似乎没有什么特别有说服力的理由

港股美团，阿里等巨头跌4%-6%。可能有点风格上的影响

另外一个理由，可能更有说服力，今天锂电池，芯片，军工三大板块，成交4800亿，我反复核实了几遍，确实是这三个板块，占到了市场4800亿的交易额，占今天成交额的40%

当然这个40%的比例，还是有些水分的，比如锂电设备龙1，电动车龙2就在几个板块都重复统计了。

但是，考虑光伏行业今天成交1500亿，根本没算进去。我觉得，市场结构分化非常严重，甚至到了，抽血价值蓝筹的程度，这个结论应该并不夸张。

如果机械的把光伏行业加进去，这四个行业，几乎占到总成交50%。

对于管大钱的公募来说，你不买新能源和芯片，业绩就跑不赢，最后只能是割了各种大白马，过来继续怼主赛道。今年，我看很多去年吃香的大公募，业绩都很惨淡

这和去年tmt基金经理，之前追高白酒一样的道理

市场走到这个阶段，肯定是有情绪的成分了

这个阶段，往往波动大，涨也快，回调也快

今天港股受各种互联网龙头大跌影响，恒生指数跌了接近3%。在这种情况下，a股几个主流板块，都逆势涨2%，真是疯狂。、

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昨晚，gwy说适时降准的时候，影响影响非常长远而重大

因为市场一致预期会收紧

如果真的落地

那有个猜想可能变为现实，那就是，我们的货币政策，可能以后，都是和风细雨式的。温和的去调控经济，不让经济增速太猛，太猛就收一收，不让经济大下滑，下滑就扶起来一点。

其实经济增速过高，以前经常是搞点基建什么的，都是一次性的。健康的经济，肯定是靠企业内生的成长去实现的。

这一点跟现在大盘一样的，以前的牛市，往往是放水拔估值，但是，大部分企业利润没有持续增长。最后，牛市很快结束了，现在就是靠个股利润增长去推动股价，这样大盘指数看起来就涨不动

不太正常啊

这行情吧，知道渡劫周期会有反复，但没想到反复得这么割裂，这么生硬。

比如说，周二收盘吧，你知道接下来大概是反弹，但很难能预想到，周三是一个如此爆裂的大反弹。

而周三收盘吧，你知道还会有反复分歧，但很难预想到，今天是个如此大规模的普跌。

特别是主板权重这边，昨晚不是还有降准利好么，今天锤得最凶的就是大金融。浓眉大眼的银行股已经锤出了题材股的剧烈波动。

至于原因解读，说什么的都有，展开都是敏感词，也不重要，重要的是：认清一个事实：这会儿很异常！

大概就是：我不知道你是神还是鬼，但是我知道你不是正常人。意识到这一点，也是有价值的。惹不起，躲着点也行。

面对未知，怎么样都有可能的异常行情，交易策略上保守一些，总是没什么大错的。

这种行情，最容易受伤的，是搞趋势波段风格的。短线倒还好。

但是，也不能简单的沉浸在短线看上去挺火热的行情里，而不问西东。特别是市场格局在悄然发生着一些变化的时点。

这是市场不同交易风格的人看上去井水不犯河水，但始终是在同一个市场讨生活的命运共同体。血液是共通的，是会传导的。

...... ......

今天军工又反弹了一下，我估计会有很多股友来问军工有没有持续性。这里直接开个板块聊一聊吧。

评价一个板块，首先要考虑级别。

军工的基本面长逻辑我们都知道，是很不错的，处于高景气周期。许多产业链公司业绩在不断落地，类似宝钛股份这种，昨晚出了业绩，今天秒拉板。

然而从趋势走势上，我们很明显的看出，军工5月份有一波时间持续性还不错，但是幅度最后比较低于预期的中线反弹。

且在前几天的6月底，又集体被重锤，很多军工票辛辛苦苦反弹了1个多月的涨幅，两三天就被锤回去了。

这说明什么？说明从走势上，军工板块的趋势性目前是比较差的，不够强势。而对于这种不够强势的板块，中线战略上是要放弃的。（说白了，就是选择低吸埋伏的时候，不重点考虑他们。）

而今天，军工板块整体又强势了一把，像中航沈飞这种大票，拉出二连板。我们之前反复说过：短线走强，一定就是基于短线思路去看待。

比如，这会儿你要觉得军工逻辑不错，日内走的也挺强，那么打个龙头板试一试，后面走强就拿着，走弱就出局。简单干脆。

至于中线上，等军工板块正式现实出整体性强势再说，现在还太早。毕竟这个板块骗P次数太多了，你也不是没有失望过。

最怕就是这种：看见军工走强，又不敢买龙头，买一个涨的不太多的跟风，然后欺骗自己看好基本面做中线，后面走弱也不处理。记住，你今天如果想买军工，那么本质原因，就是你被军工的日内强势吸引了，这就是短线，参与一把龙头就完了，别想太多。

不过话说回来，这次军工连续强了两日，还是有点超预期的，有点像最近的稀土。所以接下来两天值得重点观察两点：1. 龙头是否持续强势 2. 板块内部是否轮动走强。

这波稀土就是通过内部轮动走强的方式持续了四五天。

这种交易策略上的思路大致是：当天干龙头，次日板块整体偏强的话，可以追走得最强的那个。（因为有轮动可能）但如果次日开盘板块整体不强，那就各找各妈歇着去。

锂电，科技的话，行情应该是没完的，但是目测主升浪已经告一段落，剩下的大概是强势震荡格局，这会儿最忌讳追高，因为支线的高度会越来越弱。

同时呢，板块内的一些绝对趋势龙头，调整到位，到一些重要均线支撑位置的时候，是要敢于低吸的。（这会儿如果看好这个板块的持续性，那么一定是跌时买，而非涨了才去追。）

今日强趋势股梳理：

晶振：泰晶科技

磷酸铁锂：富临精工

稀土：北方稀土

碳酸二甲酯：石大胜华

工业级磷酸：川恒股份

负极：璞泰来

铜箔：诺德股份

创投：四川双马

果链：安利股份

半导体：长川科技

话说回来，最近几乎所有后来成为大牛股的票基本都会在某一天上过这个榜。原因，主要还是因为市场风格贴近趋势，而非连板。

这么看，这个榜还是有点效用的。当然，还是那句话，这只是复盘，作用只是把最近趋势走的比较强的票，挑出来。后面怎么走，还得配合自身逻辑和市场节奏。

(这是每日复盘新增加的一个版块，罗列出当天处于强势上涨，且整体日K是属于强趋势的个股。

这些票，次日并不一定会涨，很可能会直接跌，进入调整。所以，他们仅作为一段时间的观察标的， 至于交易，需要配合各自的交易模式。）

（仅为复盘之用，非荐股)

今日题材梳理：

支撑指数的板块

1）锂电池

正极：杉杉股份

盐湖：南方汇通/国际通用，久吾高科

磷酸铁锂：富临精工

设备：科恒股份

负极：中国宝安

2）科技

四板，盛剑环境

首板：至纯科技，彤程新材

其他：长川科技，东方通

3）军工

二板：中航沈飞

首板：宝钛股份，西部材料，洪都航空；全信股份

2. 北向资金净买入-17亿

3. 今日题材结构

最高板：盛剑环境4b

跨境电商：联络互动，青岛金王，星徽股份

碳中和：绿茵生态，岳阳林纸

双头顶？有点慌

市场切换特征还是非常明显的，几乎一天一个样儿。

比如，前天情绪非常悲观，连晚上选股都不知道选谁，然而昨天开盘出现一两个超预期盘口（龙星/联创），于是资金硬干，最终大涨。

昨天大涨后如何走，今天又开始分歧了，回到类似前天的状态，复盘充斥着悲观，选股又不知道选谁。

涨了有希望，跌了没希望，是震荡市的常态心理。

不过这种心里非常容易吃亏，尤其是手慢的情况下，因为涨看涨跌看跌的本质是追涨杀跌思维。

追涨杀跌除非手足够快，当天发酵能第一时间抢到核心，次日冲高走人，如果慢一拍，都是给前天的低吸选手买单的。

看看昨天的后排涨停板的溢价就知道了。所以，如何避免，有两个性价比很不错的思路：

要么发酵当天手快拿先手，否则最好主动买调整博次日再发酵。

至于调整日能不能低吸，需要密切关注板块走势——趋势不能破，一旦趋势破了，中短线资金撤离，就没必要再低吸了。

如下图这种：

发现趋势明显在加速，有泡沫可以享受泡沫，但若放量滞涨甚至下跌，必须得警惕，极可能是阶段性高点。

... ...

昨天拆的：

这几天题材日内切换有点五月份的味道了，每个板块爆发前都有个信号——超预期，随之而来的操作也是寻找超预期，并跟随去交易。

这几天情绪和题材切换都非常快，这个思路正好可以留意。

昨天锂电池爆发，一定程度上源自于PVDF龙星化工/联创股份的超预期，昨天稀土小涨，某种程度也是五矿烂板的情况下，盛和资源逆势扛起一片天。

今天，军工爆发了。

回看过程，也是昨天中航沈飞首板先打出个锚定（沈飞昨天烂板，类似五矿的烂板），今天开盘宝钛股份、西部材料快速涨停（类似昨天盛和资源）。

有人好奇，昨天中航沈飞烂板，能猜出军工爆发么？

抱歉，我个人是猜不到，如果那种烂板都敢猜隔日必爆发，那任何一个烂板都可以意淫次日弱转强。

如果不是引导性资金，这种盘口不用多在意，如果他次日走出超预期信号，再去关注也不迟。

问题来了，明天军工咋看？如果军工是主升浪板块，当然可以分歧中看多，但军工也可能类似稀土一样反复。

所以，这样的不确定性机会，尽量提高自己的直觉度提前上车拿先手，这是最需要考虑的。

如果次日非要买，那只能去龙头了，如沈飞，要si也要si在龙头上，赚了高兴，亏钱认栽！仅此而已。

... ...

最后，今天上证和深证指数都是跌的，创业板指数逆势涨0.7%，又接近前高了，上是趋势，下是M头。

不过，这里他接近前高并不是主动看多，上周天创业板指还没跌时我们拆过，创业板指出现日线级别量价背离。

根据经验，这种背离预示看跌未来创业板指，时间两三周左右，这周快过去了一周（周二跌过），未来一两周跌面概率大些。

所以，主观上创指越反弹压力越大，追高，有必要注意下。

  第二部分 明日主线题材推演

题材方面，锂电池，科技，军工领涨。

上证指数低开低走，维持箱体底部震荡。

1，锂电池。PVDF分歧，联创股份强于龙星化工，这种一旦滞涨或者隔日不反包视为弱就可以走；稀土看五矿，五日强趋势，破也走；磷酸铁锂，机构继续捯饬富临精工，盐湖龙久吾高科，类似联创，一旦滞涨或跌破趋势线就要警惕，觉得不把握的看久吾转债。

日内还有新的分支，如正极杉杉股份，设备科恒股份，但这种越来越靠后的挖掘，当天启动上行，隔日接力拿不准。

2，科技。神剑股份搞半天被吹成科技，涨姿势了，但没换手的四板再接，有点怕；日内有代表性的前排应该是至纯科技，彤程新材，趋势长川科技正在加速，大资金二期，露笑科技侧重反弹；跟踪的泰晶科技和金安国纪，头铁的还是盯着五日（首板后就提过，后面不跟踪了）；其他高位的，谁也不知道涨还是不涨，破趋势第一时间走。

3，光伏。日内一般，联泓新科二板，昨天那么多首板只有他连板了，这种有带头性质的可以试试；20cm中来股份和华伍股份，后期如果看好板块回流再去试；如何知道回流，当然是等超预期信号出现。

4，潜在切换。未来几天会有很多切换题材，但高低切普遍炮灰多，要玩记得拿先手，也就是赶在启动时介入，接力一要控制好仓位，而要盯着龙头，跟风少看。

军工，节奏参考昨天稀土，今天是最佳上车时间，明天要接力看着龙头中航沈飞，生死有命富贵在天；次新核心晶雪节能低开低走，短期切换告一段落，后期再尝试？其他，跨境电商或碳中和，更多是个股机会。

今天的板块很值得分析的：

中国十年期国债利率创了1年新低，美十年期国债收益率创了半年新低
这个指标代表着什么呢？代表着无风险利率的下行。
因为市场预期到未来利率会走低，所以有资金开始抢入债券，以期获利。另一方面，无风险利率下行，将把资金赶进高风险标的，哪里是高风险？股市，而抱团、成长是高风险中的高风险，也就是我们说的“结构性”，在这里体现了。

【海通策略】硬科技，高成长——科创板全景分析（荀玉根、郑子勋、余培仪）
核心结论：①科创板大/中/小市值公司市值占比约30%、40%、30%，创业板约为40%、20%、40%。科创板信息技术市值占比近50%，创业板24%。②21Q1基金低配科创板1.2个百分点，类似12年初的创业板。③以PE（TTM）/21Q1归母净利润两年年化增速衡量PEG，科创板为0.9，创业板为3.1，科创50指数为1.6，创业板指为1.5。

韭菜：带着钱和改变世界的人在一起！！！