梦网科技日线图
《关于加强端网协同助力5G消息规模发展的通知》是公司质变的催化剂
梦网科技,现在是企业短信的龙头公司,但受微信的影响和短信的技术限制,失去了链接个人即时通讯的机会,现在不同了,工信部的相关通知中,有很关键的内容是:在六个月过渡期结束之后,手机生产企业新申请进网许可的5G手机需支持5G消息;手机生产企业加强终端规范管理,设置5G消息功能开关,规范5G消息的界面显示,显著区分5G消息与普通短(彩)信息等其他类型信息。也就是说,手机界面上的预装的短信将有可能被5G消息替代并固定在下方。
这可是免安装的东东啊,也可以说是强制安装的东东,一旦被企业更多地用来与客户沟通,就有可能使个人又慢慢习惯天天看“新短信”了,如果再进一步开发互动和群聊功能,就很可能成为微信的竞争对手了。业绩增长出现拐点,优势地位有望保持
最新的中报业绩预告显示:20231H1 公司实现归属于上市公司股东的净利润3500 万元–4500 万元,同比增长647.21%–860.70%;实现扣除非经常性损益后的净利润150 万元–1150 万元,同比增长111.75%–190.09%。业绩略超市场预期。
细分看,5G富媒体消息业务量同比增长136%,收入同比增长约150%;国际云通信业务量同比增长274%,收入同比增长约325%。
比较重要的是,5G富媒体消息收入增长率高于业务量的增长,可能是单价提升了。
公司携手三大运营商及头部终端厂商,于金融、政务、互联网等多个行业领域应用,构建十数万家大中型企业与超十亿个人用户的沟通桥梁,并通过云短信、云5G 富媒体消息、AIM/短信小程序(富信2.0)、Chatbot 消息等功能筑造供多网合一的统一消息中心,5G 消息战略布局完备,已现峥嵘。
Chatbot=AI+5G消息,是抢占市场的核心竞争力
Chatbot是公司利用AI的应用级产品功能,是一种集成程度更高、可代替App的全新人机交互服务模式。RCS 消息利用Chatbot平台聚合商户,通过RCS 消息通道满足商户与客户的交流,可以根据聊天场景为用户提供智能的个性化服务。Chatbot 打造消息服务新入口,使用户在消息窗口内就能完成服务搜索、发现、交互、支付等一站式业务体验。5G 消息的本质是将企业的能力和产品快速推广,从底层即具备对于相关企业数据的梳理和理解。
天然具备“数据桥梁”的作用的核心产品——Chatbot,与GPT 在交互层面上存在互补,并在后续向专用领域演化的道路上,有望形成强强联合之势,带来5G 消息逻辑质变重估。
一致预期:
民生0713预计:公司2023-2025 年归母净利润为2.24/3.39/4.55 亿元
天风0712预计:公司23-25 年归母净利润为2.05/3.42/5.59 亿元
风险提示:
有个技术问题,现有的5G手机,不知能否,或者会否通过软件系统升级,实现“设置5G消息功能开关,规范5G消息的界面显示,显著区分5G消息与普通短(彩)信息等其他类型信息。”,如果不能,那么已经用上5G的6亿多用户要等换机才能用上5G消息了,短期的业绩提升和相关推测就会低于预期了。
根据协议,以后是按用户使用高收费的,这跟之前的短信是一样的,等于是移动分钱给梦网,难道是大家对5G消息的使用量能否上去,能否超短信心存疑虑?按说单价会更高,使用量会更大的,这个可能需要进一步的推广后才行。
预计,一旦B2C起来,让用户感到更适合朋友之间的互动了,就会起来的。这个需要持续跟踪,等产品真正出来。