Ai产业链大爆发 光模块
鸭王战法
2023-11-27 19:56:34
11月海外AI圈热闹不断。先有人工智能行业龙头OpenAI举办首届开发者大会，加速构建人工智能领域的用户生态，紧接着前苹果设计师Imran Chaudhri和Bethany Bongiorno成立的初创公司Humane发布名为AI Pin的AI硬件，AI热潮再起，光模块作为AI生态的基石，受到投资者再次关注。“从整体来看，包括光模块在内的光通信市场今年火爆，市场需求暴增。海外AI相关需求持续爆发，成为市场的一抹亮色，前三季度，中际旭创（300308.SZ）等个别公司通过800G光模块产品增量需求，实现了业绩增长。在AI相关需求刺激下，光模块市场进入产品快速迭代期。产品还是200G和400G光模块，现在800G光模块已经是需求端第一大产品了，1.6T光模块批量交付估计还需要时间。AI生态刺激光模块需求光模块作为一种重要的有源光器件，在发送端和接收端分别实现信号的电-光转换和光-电转换。光模块的上游主要为光芯片和无源光器件，下游主要用于电信设备及数据通信设备。AI大模型的训练和推理都离不开算力的支持，光模块也被认为是“AI时代的逆变器”。同时AI智能硬件的陆续推出，预计也将为物联网模组带来新的应用场景。今年以来，国内外传统云计算、电信需求普遍承压，而海外AI相关需求爆发，对行业提振明显。从三季报来看，今年1-3季度，光模块行业实现营收788.58亿元，同比增长505.93%。中际旭创因为最早具备800G光模块批量交付能力，业绩较同业出色。其中，2023年Q3公司实现营收30.26亿元，同比增长14.90%，环比增长39.64%;归母净利润为6.82亿元， 同比增长89.45%，环比增长87.36%。下游应用方向，因为AI生态链催生的算力需求爆发，数据中心建设节奏更快，对光模块增量需求较大，传统的电信应用增量较慢。光模块整体格局大好，预计这几年AI需求相对较多。LightCounting预计，2024年以太网光模块的销售额将增长近30%，预计全球光模块市场未来5年的CAGR将达到16%。受益于全球AI算力和带宽快速提升的需求，高端光模块产品的需求量将实现较快增长。另据华为GIV预测，2030年人类有望迎来YB数据时代，全球算力规模将达到56ZFLOPS，十年间的复合年均增长率为165%。迭代速度加快AI产业的爆发，离不开算力的支撑，英伟达全新H200芯片，算力提升60%以上。华工科技相关负责人表示，算力芯片和光模块是相辅相成的，随着AI技术的发展与演进，算力和带宽的提升有助于高端光模块市场规模的增长和产品技术迭代的加速。此外，在算力芯片的升级过程中，我国不断推动超算中心内部的数据交换网络带宽升级，光模块向400G、800G、1.6T速率迭代升级。为此，相关上市公司加速产品迭代，以匹配市场需求。800G光模块以超预期的速度成为市场的主流产品，行业头部企业已开始1.6T新产品的角逐。“成熟产品价格会下降，新品售价和毛利空间更为可观。”前述业内人士表示。华工科技方面，公司正持续加大研发投入，陆续推出硅光、LPO、1.6T等高端产品满足不同客户的定制化需求。“400、800G光模块已经是公司第一第二大产品了，1.6G大规模出货估计明年上半年。手里订单充足400G、800G相关光模块产品已实现批量出货，并已经推出1.6T光模块新品。手中订单充足，华工科技公告海外市场拿下大单，会积极根据市场需求及客户订单情况进行产能储备与备货。华工科技（000988.SZ）近期同样表示，公司1.6T光模块目前可匹配客户进度及送样窗口。前述业内人士表示，近期全球GPTs的定制化新应用正在海量铺开，同时基于AI的便携式智能终端设备也在相继推出。下游发展越好，光模块行业越受益，如果AI出现爆款的话，行业会收到更好的带动。
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- 票是好票，就是散户太多，9月30日持股人将近18万户了，主力不敢拉……过了两个月不到，持股户估计下降的也不多10打赏回复投诉于2023-11-28 18:25:03更新查看1条回复
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