AI这一波，许多票都腰斩了，唯有光模块还在前高附近。
光模块为什么这么强？美股光模块不经打吗？以前未细究过这个问题， 趁着假期有时间看资料，试着找下答案。
先简单说下背景知识。
光模块，Optical Modules，是一种光电子器件，作用是在光信号传输中，进行光电转换和电光转换。
光模块长这个样子，下图是中际旭创的800G OSFP光模块。
本文首发，隔壁“林不再的选股思路”
一、光模块祖师爷
光模块支持热插拔操作，所以也叫可插拔收发器。
说起收发器，不得不提 Finisar，他是这个领域的先驱，以至于 Finisar 这个名字几乎成为收发器的代名词。
Finisar 创立于1988年，1999年上市，总部位于美国加州桑尼维尔，是全球最大、技术最先进的光通讯器件供应商。
Finisar 位于武汉的分公司
1992年，Finisar 推出行业首款用于存储区域网络的多模千兆传输器；2003年，收购铟磷化物公司 GaAs VCSEL；2004年，收购砷化镓复合半导体平台公司 LCos WSS；2010年， 推出第一个可插拔100G收发器。
根据最新财报，公司24Q2收入11.31 亿美元（其中，网络业务占 46%，激光业务占 31%，材料业务占 22%）。
公司表示，800G 收入连续增长超过 100%，超过了 1 亿美元的季度门槛。公司对 1.6T 收发器和组件的关键客户的积极参与感到期待。为了响应客户需求，未来将继续朝着预期在 2025 财年第一季度推出 1.6T 收发器和组件的目标努力。
有意思的是，十大里面，有6家是中国公司，除了中际，还有华为海思、光迅科技、海信、新易盛和华工，而2010年只有1家中国公司进入10大，即排第8的WTD 武汉电信器件有限公司，而那时中际还没上榜。
中际2008年成立，初期做ODM/OEM业务，并获得国家科技部中小企业创新基金等多个项目支持。 2011年，率先在业界制订 100G QSFP+技术路线图，彼时一年之前，Finisar 刚推出第一个可插拔100G收发器。 2014年，获得谷歌战略投资，成为谷歌在国内首次投资标的。 2017年完成资产重组上市，2018年完成公开发行募集15.56亿用于光模块扩产项目，并获得国内主通讯设备商5G产品认证和代码，加速布局400G/800高速光模块业务。
重点看下公司在加速发展阶段的动作。（资料来源：东北证券-中际旭创-全球光模块领先企业，AIGC“旭”光时代再“创”辉煌0122）
英伟达 400W+；
谷歌 270~300W 80%xc；
meta 150W+（还没有下单，但是提前预测了）；
AWS今年 400G 400W个，明年迭代800G，不知道量，也有可能直接升级1.6T；
国内需求 800G 大概几十万个不到，明年不知道，400G 200W只，明年至少400W+。
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