灵均投资，打她！！表一字
不确定就卖
2024-02-20 22:41:20
简介： 2014年9月25日,宁波壹心投资管理合伙企业(有限合伙)更名为宁波灵均投资管理合伙企业(有限合伙)。法定代表人：蔡枚杰，女，蔡建良，男，宁波梅山保税港区雅源投资管理有限公司、宁波羲实投资管理有限公司成立时间：2014-05-30工商注册号：330206000220698企业类型：有限合伙企业公司地址：浙江省宁波市北仑区梅山大道商务中心二号办公楼1416室。宁波北仑区梅山七星路88号1幢401室。灵均是百亿级量化私募灵均投资成立于2014年，目前外部客户资产管理规模据超600亿元人民币。灵均与九坤、幻方、明汯并称为量化圈当下的“新四大天王”，是业内一线机构。灵均投资的创始人是蔡枚杰，亦是行业的风云人物。她早期曾在中金公司、浙商基金任职，熟稔市场业务。蔡枚杰的搭档是马志宇，后者主导投资事务，早年曾在世坤投资（World Quant）任职。04年初已有“苗头”值得注意的是，量化投资机构本身在开年以来收到的“考验”不小。这和前两年该种策略逆势上涨的趋势有所不同。资事堂依据私募排排网的数据，梳理了管理规模超过200亿元的量化私募产品表现（下图）。仔细观察可以发现，开年以来多数量化机构代表性产品的收益率多数在明显回撤。其中兔年的倒数第二周（1月26日-2月2日），市场指数大幅下探，量化私募的产品无一例外下跌。到了兔年最后一周（截至2月8日），量化大厂之间的收益差距突然拉开，随着指数被拉高，各家机构的收益率明显拉开，灵均投资、衍复投资、诚奇资产、宽德投资、世纪前沿的产品，纷纷录得正收益，最高在3个点左右。相比而言，九坤投资、幻方量化、稳博投资、明汯投资等知名机构，均录得负收益。渠道流传出一份灵均投资的复盘文档，亦提及同期市场表现：“2024年2月5-2月8日，市场上大量资金避险式的扎堆进入到中证500/1000ETF成份股里，导致成份股内股票相对于成份股外股票出现了明显的上涨，伴随着市场波动的进一步加剧，更多管理人开始收紧风格敞口来贴近指数，这直接引起了中证2000及2000外股票的进一步流动性踩踏问题。”05量化策略需要“迭代”量化策略在本世纪开始进入中国市场，逐步发扬光大成为行业重要族群。其依托计算机系统和广泛分散交易，获取市场收益率的方式，能形成和主动多头机构不同的净值曲线，也已经在内地市场内找到庞大的客户群体。同时，这类策略高速、大量的交易，也在改变内地市场生态。一方面，其为整个市场提供流动性，对市场发展有益。另一方面，此类策略的交易规范边界、公平性和普通投资者如何共荣共生，亦是重大课题。龙年之初的此次监管出手，或许是量化机构们反思自身投资策略，迭代进步的一个契机。
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