复盘笔记
1.[信达地产研究|数据周报2024年第15周]新房二手房成交环比正增，多地房地产政策继续优化
#新房二手房成交:本周(2024/04/06-2024/04/12)30个大中城新房成交面积168.78万平方米，同比下降44.76%，环比上升1.26%。本周一线/二线/三线城市同比变动-36.37%/-40.87%/-61.33%，环比变动-21.30%/
20.38%/-9.27%。4月截至12日，30个大中城新房成交面积258.76万平方米，同比下降37.51%，环比上升17.16%;一线/二线/三线同比-34.11%/ -31.79%/-54.21%，环比20.30%/33.42%/-19.50%。
本周15城二手房成交面积242.24万平方米，同比下降7.46%，环比上升64.92%。本周一线/二线/三线城市同比变动12.26%/-5.47%/-24.34%，环比变动66.68%/70.62%/52.04%。
#去化&库存:监测13个重点城市库存面积11872.67万平方米，环比下降
0.03%，去化周期131.66周，较上周缩短3.15周。分城市能级来看，一线/二线/三线城市库存面积环比变动0.05%/-0.04%/-0.14%，去化周期环比变动-1.35/-4.90/2.62周。
#土地市场:上周(2024/04/01-2024/04/07)土地成交建面1395.15万平方米，同比下降21.62%，环比下降56.90%;溢价率为5.20%。上周一线/二线/三线城市土地成交建筑面积同比变动-86.67%/-7.82%/-19.20%，溢价率分别为0.00%/ 7.22%/3.87%。
风险提示:政策放松不及预期、市场调整超预期
点评：本周新房销售仍较弱，二手房环比有明显改善。
2.事件：北京时间4月13日凌晨，美国宣布对俄罗斯铝、铜、镍实施新的交易限制，新规定限制全球交易所和场外衍生品交易中对俄罗斯金属的使用，适用于4月13日或之后生产的俄罗斯铝、铜和镍，该日期之前生产的金属不受限制。
1）2023N俄罗斯产量在全球的比重：铜98/2558=3.8%、铝406/7063=5.7%、镍19/342=5.6%。俄乌战争以来欧美对俄制裁不断，俄已多元化出货渠道，新的制裁举措不会造成俄相关金属的减产。全球供应不应此发生萎缩。
2）俄罗斯金属是LME仓库的重要货源，LME若限制交仓一方面激发逼仓的情绪，另一方面又埋下了短期集中交仓的隐患。根据3月底的最新数据，俄罗斯金属占伦敦金属交易所仓库中铜的62%、镍的36%和铝的91%。突发的LME限制交仓，可能会引发持货商规避风险的集中交仓行为，交仓4月13日之前生产的俄罗斯金属。
3）新制裁将影响相关金属的物流走向和国内外金属比价。欧美制裁后，俄罗斯金属会更多流入包括中国在内的非支撑国，俄罗斯金属进入中国市场供中国消费，中国再以未锻造材或成品形式出口，利好相关出口产业，同时利空金属内外比价。
点评：目前俄罗斯对美国的制裁已经脱敏了，这在油价也有非常直观体现。
3.市场方面，短期市场整体挺弱的，主要还是即将迎来一季报的密集披露窗口期，再加上最近披露的经济数据比较一般，资金还是比较纠结。
周五金价迎来了剧烈波动，就是短期涨多了的缘故，没必要过于放大分析。
具体上游资源，我们最近也聊到，当下无论从商品属性、金融属性，亦或者潜在利空可能性分析（上游资源价格暴涨后对终端需求的破坏），现在基本是上游资源的最顺风期，所以操作方面，就是没啥可操作的，保持腚力就好。
今天就简单聊这些，大家晚安！S莱绅通灵(sh603900)S