一、核心技术
干法电极被称为固态电池的理想工艺,是固态电池必须掌握的技术。
性能特点:制造成本降低18%;正、负极材料压实密度分别提升32.61%(磷酸铁锂)、8.38%(三元)、11.04%(石墨),能量密度提高20%;循环性能、耐久度、阻抗等在实验室条件下均更优。有机构测算,采用干法工艺,相较于湿法,投资成本降低34%以上,电极生产占地减少70%以上。这也难怪干法电极是降低锂电池生产成本的关键之一。
二、市场前景
4月8日,上汽新能源汽车品牌正式发布智己L6并开启预售,智己L6是全球首款搭载量产级别固态电池的电动汽车,电池容量达到133kWh,得益于准900V高压平台,智己L6Max光年版车型可实现400kW的峰值充电功率,10分钟可以补能400公里。
上汽集团计划于2025年在智己、飞凡、荣威、MG等车型上搭载半固态电池,预计全年可销售超过十万辆续航超过1000km的新能源汽车。
根据日产公布的计划,将于2025年3月开始生产全固态电池,目标2028年度实现量产。
丰田汽车计划在2027年至2028年实现固态电池的量产和实用化
小鹏汽车、长安汽车、日产等公司也均表示他们将在2027年推出搭载固态电池的量产车型。
三、公司业绩
四、在手订单
公司披露:截至2023年7月底,公司在手订单金额合计23.93亿元(含税),与比亚迪、宁德时代、中创新航等主要客户仍存续较多在手订单,并且与孝感楚能、海辰储能等新客户签署大量新订单。生产周期一般为3-6月,验收周期为9-12个月
据此推选,公司上述订单最长一年半确认收入,对应24年收入22.58亿元(不含税),按去年销售净利率13.1%推算,24年净利润为2.96亿元。
五、主要客户
比亚迪、宁德时代、中创新航、孝感楚能、海辰储能、清陶能源(连续三年优秀供应商)、孚能科技、珠海冠宇、欣旺达等。
六、估值