​【民生电新】关于宁德时代大跌的点评

事件：6月5日，美国国会众议院中共问题特设委员会主席约翰·穆勒纳尔等五位共和党人联名致函国土安全部负责战略、政策和计划助理部长罗伯特·塞尔维斯，要求行政部门将国轩高科和宁德时代两家中国电池大厂列入实体清单，并禁止这两家公司的产品进入美国。

点评：

①宁德出口美国产品主要是以储能为主，但是储能电池26年之后才执行加关税政策，目前还没有更多的实体清单细节，短期无影响；

②宁德动力电池出口美国占比极低，几乎不受影响。24年预计直接出口美国的量在10GWh+，其中3-5GWh出给福特和通用，剩余的出给Tesla中国（做成Pack出给美国Tesla）；

③宁德采取轻资产技术授权模式开拓美国市场，并将其视为比较好的折中方法。

④美国大选的手段，从产业发展角度来看，中美锂电产业无法脱钩。

⑤预计宁德时代24年归母净利润520e，当前PE 17X。

今日强势板块个股分析

光刻机/光刻胶

①先进制程存储芯片国内工厂扩产预计将获得充分投资，有望带来扩产加速的落地，进而带来国内设备公司整体市占率的进一步提升，有望以订单高速增长的方式体现在报表端。

②荷兰光刻机巨头阿斯麦（ASML）股价周三上涨8.1%，市值达到3770亿欧元（约合4100亿美元），首次超过法国奢侈品巨头路威酩轩集团，成为欧洲第二大上市公司。

③国家大基金三期注册资本达3440亿元人民币，超过前两期之和。相关机构表示，按照5年投资周期，预估每年投入到先进集成电路制造环节的资金量有望达到2000亿元。

个股：张江高科、奥普光电、双乐股份、国林科技、强力新材、容大感光等

房地产

中指研究院数据显示，5月，全国100个城市新建商品住宅平均价格为16396元/平方米，环比上涨0.25%；同比来看，新建住宅平均价格较去年同期上涨1.33%。从涨跌城市个数看，44个城市房价环比上涨，40个环比下跌，16个持平。

个股：宁波富达、中天服务、新大正、京能置业等

贵金属

①6月6日晚间，欧洲央行宣布，将三大利率均下调25个基点，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别下调至4.25%、4.50%和3.75%。这是该行自2019年以来的首次降息，是G7成员国中第二个降息的央行，符合市场预期。

②昨夜COMEX黄金期货涨0.83%，COMEX白银期货涨4.6%；今日COMEX期金站上2400美元/盎司。

个股：莱绅通灵、晓程科技、盛达资源等

人形机器人

①国家地方共建人形机器人创新中心已在上海成立，该中心成立了首期20亿元的人形机器人产业基金。

②2024中国人形机器人开发者大会于6月6日开幕。

个股：贝仕达克、通力科技、力星股份、斯菱股份、五洲新春等

PCB

①北美PCBBB值（订单出货比）连续3个月在1以上，24年4月订单额和出货量当月同比同时实现正增长。

②日本PCB产值下滑逐月收窄，分类别看，软板恢复速度快于硬板快于载板。

③AI、汽车电子驱动：据Prismark预测，2026年服务器PCB产值有望达到125亿美元，21-26年复合增速高达9.87%；预计到2026年全球汽车PCB产值有望达到128亿美元，21-26年复合增速为7.91%。

个股：协和电子、明阳电路、金百泽、中京电子等

减肥药

①2024年美国糖尿病协会（ADA）第84届年会将于6月21-24日在美国奥兰多召开。

②世界肥胖联盟预测全球超重或肥胖人数将由2020年26亿增加至2035年40亿。

③中信证券预计到2030年我国减肥用GLP-1受体激动剂的市场规模将达到383亿元。

个股：翰宇药业、常山药业等

其他题材

低价股--监管安抚：短期内退市公司不会明显增加

（华闻集团、达刚控股、吉视传媒）

新能源车产业链--超跌反弹

（津荣天宇、海泰科、安凯客车等）

低空经济--四川出台扶持策+全球首架直播间成交的“空中的士”在广州交付

（宗申动力、新晨科技等）

本文仅为个人复盘笔记，内容不构成投资建议。

股市有风险，投资需谨慎！