事件：国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军今日在国新办新闻发布会上表示，为了引导产业健康发展，将采用以下措施：1）巩固国内光伏发电的新增装机市场，坚持集中式和分布式发展并重，同时还要加快建设新能源基础设施网络。2）会同相关部门组织行业协会适时发布产业规模、产能利用率和市场需求等信息，合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设，努力营造良好的市场环境。3）会同有关部门持续加强对光伏产业标准体系建设，强化标准创新引领，促进产业的健康发展。

1、继本周工信部产能置换新规加大了对玻璃产能管控力度之后，今日国家能源局再提合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设。决策层高度重视当前光伏行业供需矛盾，预计未来将有更多细化的供给管控相关的政策出台，政府有形的手将进一步发挥作用，对行业的健康发展起到积极的推动作用。

2、在主产业链各环节基本均亏现金成本、融资收紧的背景下，行业供给出清全面加速。降薪、裁员、休假、停产消息频出，爱康旗下多个子公司临时停产、SNEC临时退展，大量硅料企业均在5-6月提前检修，硅片企业除龙头外保持在50%-70%的开工率。二级市场方面，聆达、中利等多家光伏上市公司被实施ST，胶膜环节百佳IPO终止，鹿山被问询，爱康退市，亦能验证供给出清全面加速。

3、目前主链价格盈利基本见底，供给出清加速信号增多，后续供需拐点值得期待；大辅材受益于需求增长，盈利趋势维持良好；逆变器Q2边际改善最为积极，5-6月订单排产环增明显。前期板块的压制因素产业链价格、美国贸易壁垒等正在淡化或消除，继续看好光伏板块当前的底部反转机会。

4、标的上推荐两条线：1）各环节业绩表现更好或趋势向好的强阿尔法标的，包括逆变器标的阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技、禾迈股份、昱能科技、通润装备等；辅材龙头标的福斯特、福莱特、中信博、聚和材料、帝科股份、信义光能等；设备标的奥特维、晶盛机电、捷佳伟创等。2）主链复苏的反转机会，标的包括晶澳科技、晶科能源、阿特斯、隆基绿能、天合光能、通威股份、横店东磁、钧达股份、爱旭股份、TCL中环、双良节能、大全能源、林洋能源等。

来源：长江证券