一、比亚迪业务板块及出货量情况

1~5月份比亚迪产品出货量：钢盖约13万件，钢铁近6万件。

6月份起产量快速增长，成都缸盖月产能达3.5万件，钢体2.5万件。

7月份缸盖和钢铁月产能预计将达到5万件，8月份预计6万件，9月份预计7万件。

上半年平均月产缸盖约2万件，钢铁稍少。

7月份起每月稳定产量预计为5万件，8月份预计为6万件，生产趋势逐步增长。

9月份达到7万每月产能，大概可占比亚迪总需求的35~40%。

预计每月产能将占比亚迪混动车型需求的35~40%，若比亚迪月销量在25万至30万台，则混动车型约15至16万台。

二、产品及产能情况

长源东谷主要供应比亚迪秦、秦Pro、e系列、宋系列、唐系列等车型，以王朝系列为主，主要是472系列。

472发动机型号主要用于DMI5.0平台，7月份的产能爬坡到5万件，主要是472系列产品。

7月份开始，钢带和钢体所有毛坯均为自产，缸盖由合作战略供应商提供。

自产毛坯的加工费毛利在100~150元之间，总成本约300元左右。

自产毛坯成本约400元，包括原材料、人工和能耗，与外购相比，自产能节省100多元。

假设外购毛坯1000元，自产能降至800~900元，自产节省的成本即为利润。

7月份缸盖月产5万件，加上毛坯资产贡献的毛利，公司整体利润情况将改善。

从7月份开始，按照每月7万套的产能，每套缸盖的加工费和毛坯能挣多少钱，估计每套收益可能在400元左右。

三、财务数据及市场展望

缸盖价格已上调约20元，增幅约10~13%。

预计每月产能将占比亚迪混动车型需求的35~40%，若比亚迪月销量在25万至30万台，则混动车型约15至16万台。

按照今年的产量预测，明年公司至少有八九十万套的年产出量，假设单件毛利400元，比亚迪项目明年能为公司贡献超过三亿的毛利率。

从6月份到年底，公司钢管能做到46万套，钢铁42万套，但保守估计钢铁35万套，钢盖40万套。

从7月份开始，公司针对比亚迪项目的钢箱盖产量基本稳定在每月40万套。

如果比亚迪有需求，公司能稳定在每月7万套的生产水平。

公司的盈亏平衡点是根据6月份固定资产转固情况算出的，随后还会有更多设备转固。

四、投资额度及产能建设

比亚迪项目总投资约为7亿，其中比亚迪部分大约在5.5亿左右。

从接手比亚迪项目到现在，公司共投资了5亿。

赛力斯项目方面，公司在该项目上的投资约为两亿。

公司共建设了4条生产线，包括2条牧野线和2条兄弟线，以及一期的一条大卫线和一条牧野线，全部建设已完成。

公司为比亚迪项目所需的设备均已到位，这些设备已计入在建工程。

公司的产线稳定生产后，有能力做到每月超过7万套。

五、其他业务板块情况

康明斯天然气产品今年前5个月的出货量逐月下降，1月份为6000台，2月份1000台，3月份2800台，4月份2200台，5月份1600台。

公司第一季度的柴油机产品销售收入为1.8亿，预计第二季度销售收入将与第一季度持平，约1.7亿至1.8亿。

公司第二季度的加工费增量主要来自新能源业务，预计增加两三千万。

公司新能源项目的资产转入可能对利润影响较大，但随着业务放量，预计未来会有所改善，新能源部门约有三亿资产待转入。

公司已与某飞行汽车厂商签订合作协议，并已向小鹏汽车交付了53套设备。

Q&A

Q1: 请问比亚迪1~5月份的出货量情况如何？

A1: 1~5月份比亚迪的缸盖出货量约为13万件，钢体出货量接近6万件。

Q2: 比亚迪每月产能的提升趋势如何？

A2: 6月份起，产能快速增长，成都缸盖月产能为3.5万件，钢体为2.5万件。7月份缸盖和钢体的月产能将达到5万件，8月份为6万件，9月份预计达到7万件。

Q3: 比亚迪主要供应的车型有哪些？

A3: 长源东谷主要供应比亚迪的秦、秦Pro、e系列、宋系列、唐系列等车型，主要以王朝系列为主，尤其是472系列。

Q4: 472发动机型号主要用于哪个平台？

A4: 472发动机型号主要用于DMI5.0平台。

Q5: 9月份达到7万每月产能后，将占比亚迪总需求的多少比重？

A5: 预计每月产能将占比亚迪混动车型需求的35~40%，若比亚迪月销量在25万至30万台，则混动车型约15至16万台。

Q6: 我们在比亚迪混动车型中的占比是多少？

A6: 占比约为40%。

Q7: 比亚迪项目单价有何变动？

A7: 缸盖价格已上调约20元，增幅约为10~13%，钢体价格保持不变。

Q8: 缸盖价格上调20元的增幅是多少？

A8: 缸盖价格上调后的增幅约为10~13%。

Q9: 市场担心比亚迪项目后续降价风险，您如何看待这个问题？

A9: 由于需求量大，比亚迪不太可能在短期内降价，需要维护供应链稳定，且行业标准较高，大幅降价不符合机加工企业的需求。

Q10: 比亚迪项目毛坯资产情况如何？

A10: 上半年主要是外购毛坯，从7月份开始，钢带和钢体的毛坯均为自产，缸盖由合作战略供应商提供。

Q11: 自产毛坯的加工费毛利是多少？

A11: 自产毛坯的加工费毛利在100~150元之间，总成本约为300元。

Q12: 请问我们自产毛坯的成本是多少？

A12: 自产毛坯的成本约为400元，包括原材料、人工和能耗在内。

Q13: 自产毛坯与外购毛坯相比，能节省多少成本？

A13: 与外购毛坯相比，自产可以节省100多元。

Q14: 目前公司的毛坯自产情况如何？

A14: 目前公司的毛坯自产已经开始，并结合外购模式进行生产。

Q15: 从7月份开始，按照每月7万套的产能，每套缸盖的加工费和毛坯能挣多少钱？

A15: 从7月份开始，估计每套缸盖的收益可能在400元左右。

Q16: 公司在新能源投资方面的额度是多少？

A16: 比亚迪项目总投资约为7亿，其中比亚迪部分大约在5.5亿左右。

Q17: 赛力斯项目今年的缸体缸盖总产量是多少？

A17: 赛力斯项目今年的缸体缸盖总产量每月约为1.5万套。

Q18: 9月份生产的是M9还是M1型号的产品？

A18: 9月份生产的是3.0版本，未来会升级到5.0版本，代号919，将取代现有发动机平台。

Q19: 如果919机型能够放量，之前每个月1.5~1.8万件的机型是否还会销售？

A19: 是的，预计明年m7、m5、m9、m8的产量将会增加。

Q20: 公司在比亚迪项目上的投资总额是多少？

A20: 公司在比亚迪项目上的投资总额约为5亿。

Q21: 赛力斯项目上的投资额是多少？

A21: 赛力斯项目上的投资额约为两亿。

Q22: 目前是否有单个产品的毛利数据？

A22: 目前公司尚未严格计算单套产品的毛利。

Q23: 919项目是否已开始转产？

A23: 919项目正在建设中，具体的转产趋势还需进一步观察。

Q24: 新能源板块今年和明年的加工费收入目标是多少？

A24: 今年从7月份开始，比亚迪的缸盖加工费约为7000万，钢铁加工费约为1.3亿；赛迪斯钢铁加工费约为2000万，缸盖加工费约为1700万。

Q25: 赛克斯单个产品的毛利大约是多少？

A25: 赛克斯单个产品的毛利大约为四五百元。

Q26: 公司目前的整体毛利率大约是多少？

A26: 公司目前的整体毛利率大约在28%左右。

Q27: 赛力斯项目明年的目标产出量是多少？

A27: 赛力斯项目明年的目标产出量预计每月3万套，但具体数字取决于销量情况。

Q28: 今年前5个月，康明斯的天然气产品出货量如何？

A28: 今年前5个月，康明斯天然气产品的出货量分别为：1月6000多台，2月1000台，3月2800台，4月2200台，5月1600台。

Q29: 公司2021年康明斯的天然气产品6月至12月的预测出货量是多少？

A29: 公司2021年6月至12月的预测出货量分别为2100、2200、2500、3000、3000和3200台。

Q30: 今年下半年，公司商务车板块的销量预期如何？

A30: 今年下半年，公司商务车板块预计会有销量增加，尤其是政务车辆的销量预计会有所上升。

Q31: 公司的设备主要是进口的吗？

A31: 是的，公司的设备主要是进口的，研发和生产能力较强。

Q32: 公司未来有哪些新项目在开发中？

A32: 公司目前正在开发的新项目包括b7钢丝上盖、女娲缸体缸盖、悍马甲醇缸盖、电气桥等，预计今年将有新项目投入生产。