一、比亚迪业务板块及出货量情况
1~5月份比亚迪产品出货量:钢盖约13万件,钢铁近6万件。
6月份起产量快速增长,成都缸盖月产能达3.5万件,钢体2.5万件。
7月份缸盖和钢铁月产能预计将达到5万件,8月份预计6万件,9月份预计7万件。
上半年平均月产缸盖约2万件,钢铁稍少。
7月份起每月稳定产量预计为5万件,8月份预计为6万件,生产趋势逐步增长。
9月份达到7万每月产能,大概可占比亚迪总需求的35~40%。
预计每月产能将占比亚迪混动车型需求的35~40%,若比亚迪月销量在25万至30万台,则混动车型约15至16万台。
二、产品及产能情况
长源东谷主要供应比亚迪秦、秦Pro、e系列、宋系列、唐系列等车型,以王朝系列为主,主要是472系列。
472发动机型号主要用于DMI5.0平台,7月份的产能爬坡到5万件,主要是472系列产品。
7月份开始,钢带和钢体所有毛坯均为自产,缸盖由合作战略供应商提供。
自产毛坯的加工费毛利在100~150元之间,总成本约300元左右。
自产毛坯成本约400元,包括原材料、人工和能耗,与外购相比,自产能节省100多元。
假设外购毛坯1000元,自产能降至800~900元,自产节省的成本即为利润。
7月份缸盖月产5万件,加上毛坯资产贡献的毛利,公司整体利润情况将改善。
从7月份开始,按照每月7万套的产能,每套缸盖的加工费和毛坯能挣多少钱,估计每套收益可能在400元左右。
三、财务数据及市场展望
缸盖价格已上调约20元,增幅约10~13%。
预计每月产能将占比亚迪混动车型需求的35~40%,若比亚迪月销量在25万至30万台,则混动车型约15至16万台。
按照今年的产量预测,明年公司至少有八九十万套的年产出量,假设单件毛利400元,比亚迪项目明年能为公司贡献超过三亿的毛利率。
从6月份到年底,公司钢管能做到46万套,钢铁42万套,但保守估计钢铁35万套,钢盖40万套。
从7月份开始,公司针对比亚迪项目的钢箱盖产量基本稳定在每月40万套。
如果比亚迪有需求,公司能稳定在每月7万套的生产水平。
公司的盈亏平衡点是根据6月份固定资产转固情况算出的,随后还会有更多设备转固。
四、投资额度及产能建设
比亚迪项目总投资约为7亿,其中比亚迪部分大约在5.5亿左右。
从接手比亚迪项目到现在,公司共投资了5亿。
赛力斯项目方面,公司在该项目上的投资约为两亿。
公司共建设了4条生产线,包括2条牧野线和2条兄弟线,以及一期的一条大卫线和一条牧野线,全部建设已完成。
公司为比亚迪项目所需的设备均已到位,这些设备已计入在建工程。
公司的产线稳定生产后,有能力做到每月超过7万套。
五、其他业务板块情况
康明斯天然气产品今年前5个月的出货量逐月下降,1月份为6000台,2月份1000台,3月份2800台,4月份2200台,5月份1600台。
公司第一季度的柴油机产品销售收入为1.8亿,预计第二季度销售收入将与第一季度持平,约1.7亿至1.8亿。
公司第二季度的加工费增量主要来自新能源业务,预计增加两三千万。
公司新能源项目的资产转入可能对利润影响较大,但随着业务放量,预计未来会有所改善,新能源部门约有三亿资产待转入。
公司已与某飞行汽车厂商签订合作协议,并已向小鹏汽车交付了53套设备。
Q&A
Q1: 请问比亚迪1~5月份的出货量情况如何?
A1: 1~5月份比亚迪的缸盖出货量约为13万件,钢体出货量接近6万件。
Q2: 比亚迪每月产能的提升趋势如何?
A2: 6月份起,产能快速增长,成都缸盖月产能为3.5万件,钢体为2.5万件。7月份缸盖和钢体的月产能将达到5万件,8月份为6万件,9月份预计达到7万件。
Q3: 比亚迪主要供应的车型有哪些?
A3: 长源东谷主要供应比亚迪的秦、秦Pro、e系列、宋系列、唐系列等车型,主要以王朝系列为主,尤其是472系列。
Q4: 472发动机型号主要用于哪个平台?
A4: 472发动机型号主要用于DMI5.0平台。
Q5: 9月份达到7万每月产能后,将占比亚迪总需求的多少比重?
A5: 预计每月产能将占比亚迪混动车型需求的35~40%,若比亚迪月销量在25万至30万台,则混动车型约15至16万台。
Q6: 我们在比亚迪混动车型中的占比是多少?
A6: 占比约为40%。
Q7: 比亚迪项目单价有何变动?
A7: 缸盖价格已上调约20元,增幅约为10~13%,钢体价格保持不变。
Q8: 缸盖价格上调20元的增幅是多少?
A8: 缸盖价格上调后的增幅约为10~13%。
Q9: 市场担心比亚迪项目后续降价风险,您如何看待这个问题?
A9: 由于需求量大,比亚迪不太可能在短期内降价,需要维护供应链稳定,且行业标准较高,大幅降价不符合机加工企业的需求。
Q10: 比亚迪项目毛坯资产情况如何?
A10: 上半年主要是外购毛坯,从7月份开始,钢带和钢体的毛坯均为自产,缸盖由合作战略供应商提供。
Q11: 自产毛坯的加工费毛利是多少?
A11: 自产毛坯的加工费毛利在100~150元之间,总成本约为300元。
Q12: 请问我们自产毛坯的成本是多少?
A12: 自产毛坯的成本约为400元,包括原材料、人工和能耗在内。
Q13: 自产毛坯与外购毛坯相比,能节省多少成本?
A13: 与外购毛坯相比,自产可以节省100多元。
Q14: 目前公司的毛坯自产情况如何?
A14: 目前公司的毛坯自产已经开始,并结合外购模式进行生产。
Q15: 从7月份开始,按照每月7万套的产能,每套缸盖的加工费和毛坯能挣多少钱?
A15: 从7月份开始,估计每套缸盖的收益可能在400元左右。
Q16: 公司在新能源投资方面的额度是多少?
A16: 比亚迪项目总投资约为7亿,其中比亚迪部分大约在5.5亿左右。
Q17: 赛力斯项目今年的缸体缸盖总产量是多少?
A17: 赛力斯项目今年的缸体缸盖总产量每月约为1.5万套。
Q18: 9月份生产的是M9还是M1型号的产品?
A18: 9月份生产的是3.0版本,未来会升级到5.0版本,代号919,将取代现有发动机平台。
Q19: 如果919机型能够放量,之前每个月1.5~1.8万件的机型是否还会销售?
A19: 是的,预计明年m7、m5、m9、m8的产量将会增加。
Q20: 公司在比亚迪项目上的投资总额是多少?
A20: 公司在比亚迪项目上的投资总额约为5亿。
Q21: 赛力斯项目上的投资额是多少?
A21: 赛力斯项目上的投资额约为两亿。
Q22: 目前是否有单个产品的毛利数据?
A22: 目前公司尚未严格计算单套产品的毛利。
Q23: 919项目是否已开始转产?
A23: 919项目正在建设中,具体的转产趋势还需进一步观察。
Q24: 新能源板块今年和明年的加工费收入目标是多少?
A24: 今年从7月份开始,比亚迪的缸盖加工费约为7000万,钢铁加工费约为1.3亿;赛迪斯钢铁加工费约为2000万,缸盖加工费约为1700万。
Q25: 赛克斯单个产品的毛利大约是多少?
A25: 赛克斯单个产品的毛利大约为四五百元。
Q26: 公司目前的整体毛利率大约是多少?
A26: 公司目前的整体毛利率大约在28%左右。
Q27: 赛力斯项目明年的目标产出量是多少?
A27: 赛力斯项目明年的目标产出量预计每月3万套,但具体数字取决于销量情况。
Q28: 今年前5个月,康明斯的天然气产品出货量如何?
A28: 今年前5个月,康明斯天然气产品的出货量分别为:1月6000多台,2月1000台,3月2800台,4月2200台,5月1600台。
Q29: 公司2021年康明斯的天然气产品6月至12月的预测出货量是多少?
A29: 公司2021年6月至12月的预测出货量分别为2100、2200、2500、3000、3000和3200台。
Q30: 今年下半年,公司商务车板块的销量预期如何?
A30: 今年下半年,公司商务车板块预计会有销量增加,尤其是政务车辆的销量预计会有所上升。
Q31: 公司的设备主要是进口的吗?
A31: 是的,公司的设备主要是进口的,研发和生产能力较强。
Q32: 公司未来有哪些新项目在开发中?
A32: 公司目前正在开发的新项目包括b7钢丝上盖、女娲缸体缸盖、悍马甲醇缸盖、电气桥等,预计今年将有新项目投入生产。