重视华为链新贵—300337银邦股份碳合金中框独供-韭研公社

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重视华为链新贵—300337银邦股份碳合金中框独供

投降亏一半

春风吹又生的剁手专业户

2024-06-28 10:35:07 湖南省

1、去年mate60发售

华力创通一波三倍多

今年9月华为mate70发售，

华为链新贵——300337银邦股份有望复制！！！

2、市场最近苹果产业链走的不错

今天开始传导到华为链，叠加外围局势-国产替代正当时

市场喜欢新东西，银邦股份就是去年的华力创通

这里贴上券商调研以及大V调研记录：

公司拿到H公司新系列旗舰产品钛铝合金中框大订单，首批订单400万套，asp 130元/台，毛利率50%-60%（具体取决于良品率），根据Mate 60销量千万台的表现，有望为公司带来10亿级的营收增长，且将较大程度的提升公司利润水平，净利水平预计放量后在20%左右，利润超2亿。

钛铝合金可以比较大幅度的减轻重量，在中框上减重就能达到15-20g，且具备较好的防摔和防水性能，是未来手机中框的趋势，公司切入Mate系列后，有望通过推出不同系列（钛含量不同）的产品去匹配不同价格带的产品，实现3000万台手机全系覆盖，即便大面积是覆盖后降低到Asp 100，总价值量也将超过30亿，利润6亿以上（充分考虑利润下降的情况）。

在传统主营业务上，公司深耕铝合金材料领域36年，通过扩产绑定大量新能源汽车等高价值客户，预计2026年将实现满产，产能将达到60万吨，营收进入快速增长通道，预计满产后公司营收水平有望达到百亿级，利润水平6-8%，保守按当前净利润水平5%计算，利润亦将超过5亿。

预计到2026年，公司消费电子+主营业务满产，净利润有望达到11亿，给公司10x PE，相对当前亦有翻倍空间，推荐各位领导重点关注。

2、聊聊昨天去$银邦股份(SZ300337)$ 调研的情况

（1）H订单传言：公司的确拿到了H的旗舰系列的订单，今年9-10月会上市，首批量很大，是当年小米给的订单的200倍，会给公司增厚一大笔利润（公司通过自己的技术实现了比较大幅度的降本，包括切割等工序自己做，用自己改造的的轧制设备，所以可以做到60%的毛利率（净利水平极高）；
（2）为什么H这么突然：公司本来一直在给H做SIM卡槽，本来就是很不错的合作关系
（3）原有业务情况：公司原用业务今年在上量，交付5%的净利率没问题，行业头部是10%，未来公司往这个目标努力（目前这块业务40亿一年的生意，如果做到10%，利润就是4个亿)