3月20日发布《调整已近尾声》;4月18日发布《一波吃饭行情,渐行渐近》,上述两个关键节点的判断逐步被验证
3月28日以来发布四论科创板系列,重点强调,科创板已经反转,步入牛市初期,当前是战略布局期
近期市场波动加大,如何看后续走势?
1、如何看近期市场波动?
经历了4月以来的反弹,无论是前期超跌品种还是成长类板块均已先后表现,实现了一定涨幅,展望未来1-2个月,市场整体处在财报真空期,宏观层面无显著利好,缺乏明显催化剂,开始进入震荡格局。
2、如何看市场所处状态?
针对A股整体,5月23日发布《当前市场状态类似于18Q4》,展望后续,6-7月是震荡期,也是蓄势期,市场处在中期底部区域:(1)中期背景,A股开启了新常态,也即分部牛市常态化;(2)估值维度,A股并未系统高估,成长股估值接近于20年3月;(3)宏观背景,下半年流动性向权益倾斜;(4)新常态下,结构更为重要,也即,成长股见底,白马分化,券商是风向标。
3、如何看后续结构选择?
调仓换股,向科创板倾斜, 把握科创板底部的底部:(1)以“茅板块”为代表的前期超跌品种,修复至前期高点,风险收益比下降,当前应以盈利为锚,去伪存真;(2)针对科创板,当前是牛市初期,类似于18年10月至19年1月的芯片,底部调整提供了黄金布局期;(3)针对低估值,基础配置银行优质个股,券商进入底部区域可左侧关注
4、战略布局科创板,我们正处在新一轮牛市的起点