周末消息面：周五晚上美国股市三大指数集体上涨，纳指涨幅超过1%，盘面上，美股大型科技股普涨，特斯拉涨超4%，英伟达涨超3%，苹果、微软、谷歌涨2%左右；抗疫概念股集体上涨，热门中概股多数上涨。 近期人民币对美元汇率继续贬值，本周以来已连贬4天，累计贬值485点，创2020年10月以来最大单周贬值幅度。 近日北向资金也明显下降，加上人民银行大幅上调外汇存款准备金率2个百分点，内外因素叠加，市场情绪已经逆转，这对顺周期板块影响不小。 

 01人民币升值和贬值，对顺周期板块有何影响？ 
自从央行宣布放弃固定汇率以后，人民币出现了连续的大幅升值，而伴随着升值一路走低的煤炭、钢铁等顺周期让散户感到了绝望。之前就分析过，外国人想通过大宗商品的价格上涨以此来向我们输入通货膨胀。 众所周知，原油、黄金、铜等大宗商品定价权不在我们手里，所以我们的国常会几次开会对大宗商品降温，然后就是宣布放弃固定汇率，这从很大程度上遏制住一部分国外输入型通货膨胀，加上国内猪肉价格持续下降，一系列举措看似无懈可击。 但人民币升值过快带来了负面影响，我们的金融机构和部门开始大肆炒作人民币升值，外资疯狂的流入股市。 我上周文章分析过，人民币升值过快过猛很容易形成当时日本那个时候的状况，一旦被外资做空股市，后果不堪想象。然后就看到了我们提高了外汇存款准备金率，结果股市应声而落，而大宗商品价格重拾上涨势头。 不难想象，以后人民币在升值或者贬值的路上还会反复，所以千万别赌博我们放弃了固定汇率就不会再干预汇率市场。 

那么问题来了，顺周期还有机会吗？

有！当然有，目前大宗商品的价格上涨不单单是因为有人为的炒作，确实还是因为供给和需求发生了巨大变化，新能源汽车的销量对有色金属的需求大增，而国外疫情影响，导致那些大宗商品出口国封过或者停产都是影响因素。 顺周期要区分哪些是稀缺资源，哪些是过剩资源，搞清楚了这些你就不会迷茫了。 

 02医美概念最近是不是要出货了？
 
医美的炒作最肥美的行情和高潮已经过去了，接下来的行情就是分化的，高低切换的。 昨天晚上朗姿股份一个清仓式减持可以预见接下来此股可能即将见顶了，但不轻易言顶，所以之前经历过大涨的医美概念股一定要规避，千万别再去追了。 后排的还没有大涨过的仍然有机会，因为医美这个行情本身属于大消费，现在电梯里最多的广告不是买房租房的，而是医美的，这就是时代的变迁。 当下医美的炒作仍然是停留在概念阶段，真正要到炒作业绩估计还有很长一段时间，所以一旦概念被证伪或者被游资抛弃的个股要注意规避。 

 03资金为何要炒作白酒？

 很简单，瘸子里挑将军，真的是没有可炒的了。 从碳中和到医美，资金都腻歪了，而面对全球性通胀的背景下，白酒作为消费品肯定是被防御性资金追捧，那么肯定会有人说，贵州茅台怎么不动呢？ 答案很简单，这波炒作和节前的不太一样，这波炒作资金是散户和游资拉升的白酒行情，所以他们没有能力去搞贵州茅台这种万亿市值的股票。 那么白酒都涨了这么多了，还有机会吗？有！虽然周五尾盘有些资金出逃，但是如果下周市场继续调整，那么作为防御性最佳品种的白酒仍然会被资金青睐，但我个人建议是不能再去追涨了。 这波白酒行情，从大豪科技到海南椰岛，再到黄台酒业，趋势应该是递减的，所以一旦去追涨，很容易追在这波行情的最高点。 

 04市场期待新的超级热点出现

 其实，无论是当下火爆的锂电池还是白酒，都是之前反复炒作过的题材，算不上新题材，但大家也发现了，市场想要诞生一个新题材还是很困难的，不管是婴童、养老，还是数字货币或者百年庆典，都没有成为新的超级热点。 如果6月份还是没有新的超级热点，那么市场大概率还得在老热点上面反复折腾。 当然，6月份的行情要适当谨慎些，5月份行情火爆，人们会产生一个兑现的情绪，而指数也面临前高的压制，所以别去赌博指数能突破，因为很多突破都是假突破。