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英科再生:碳中和+产能扩张+英科医疗兄弟公司(逻辑回顾)
野韭
一路向北
2021-07-13 21:10:31

英科再生:碳中和+产能扩张+英科医疗兄弟公司(逻辑回顾)

1、据研究,废塑料回收利用温室气体减排效率为0.36tCO2e/t废塑料,相比生产原生塑料,回收再生塑料可减少30%~80%的碳排放,公司成立至今相当于节省了 2500 万棵树。

2、与妖股英科医疗同一实控人,董事长持股54%,英科医疗是2020年市场明星股之一,从8元一直涨到296元,上涨37倍,催化对英科再生的想象空间。

3、2019年公司再生PS产量5.61万吨,国内份额约30%,5万吨/年PET马来西亚项目产能Q3投产,较目前PS粒子9.7万吨/年产能50%弹性。

4、禁废令颁布后18年废塑料进口量下跌99%至5万吨,公司全球化布局,销售网点覆盖全球400余家,国内外塑料回收采购均价差约1000-2600元/吨,成本优势约20%~60%,

备注:目前个股位置较高,仅作逻辑回顾,学习之用。



英科再生:碳中和+产能扩展+英科医疗(逻辑回顾)

(关注原因:回收再生塑料可减少30%~80%的碳排放,公司成立至今节省了 2500 万棵树。同时,公司与妖股英科医疗同一实控人,英科医疗是2020年市场明星股之一上涨37倍,催化对英科再生的想象空间。此外公司5万吨/年PET马来西亚项目产能Q3投产,较目前PS粒子9.7万吨/年产能50%弹性。个股市场空间和个股地位都还不错,但目前个股位置较高,仅作逻辑回顾,学习之用。

1、碳中和。根据中国再生资源回收利用协会发表的《再生资源回收利用与碳减排的定量分析研究》,废塑料回收利用温室气体减排效率为0.36tCO2e/t废塑料。根据法国环保集团威立雅发布的报告,相比生产原生塑料,回收再生塑料可减少30%~80%的碳排放。从 ESG 角度看,公司每年生产 120 万箱,节省 200 万棵树, 成立至今节省了 2500 万棵树,种树有碳汇,我们应该也争取相关政策。

2、与妖股英科医疗同一实控人,董事长持股54%,员工持股合计5.65%,股权激励优秀。英科医疗是2020年市场明星股之一,从8元一直涨到296元,上涨37倍,催化对英科再生的想象空间。

3、行业前景和成本优势。2019年我国塑料回收量1890万吨,距2020年政策目标2300万吨有22%的缺口,行业前景广阔。此外,禁废令颁布后18年废塑料进口量下跌99%至5万吨,马来西亚、泰国、越南分别进口全球11%、6%、5%的废旧塑料,成为继中国之后三大废塑料进口国。公司全球化布局,销售网点覆盖全球400余家国内外塑料回收采购均价差约1000-2600元/吨,成本优势约20%~60%。自研回收设备完成减容处理,体积缩至1/50或1/90,有效降低回收成本提升效率。

4、品类和产能扩张。目前公司只有 PS 塑料回收,正在拓展 PET,饮料瓶等,2019年公司再生PS产量5.61万吨,国内份额约30%,产线140条,国内份额14.54%。①5万吨/年PET马来西亚项目产能Q3投产,较目前PS粒子9.7万吨/年产能50%弹性;②越南的 PS 预计 Q4 投产,另外越南年产227万箱塑料再生品产能筹建中,深加工产能有望翻2~3倍;③国内 10 万吨PET(IPO项目)明年会落地;④回收设备扩产7倍(IPO项目),现有156台,新增1150台。未来 5-7 年,PS 增至 30 万吨,PET 增至 100 万吨,分别对应营收 60 亿和150亿,合计200亿

5、公司是国内领先的PS塑料再生循环利用企业,PS领域的唯一全产业链,东吴证券预计预计公司2021-2023年归母净利润分别为2.26/3.52/5.42亿元,同比增加4.08%/55.63%/54.07%。



https://www.jiucaigongshe.com/action/detail/6e288f91991b440ab350425ff6b94172

作者在2021-07-13 22:50:29修改文章
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英科再生
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  • 兼听则明
    中线波段的龙头选手
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    2021-07-13 22:47
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  • 这颗韭菜有妖气
    关灯吃面的老司机
    只看TA
    2021-07-13 21:58
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