高澜股份,一只潜力巨大的小而美新能源动力电池+储能概念股!
1)东莞硅翔是市场上动力电池生产企业的主要供应商,公司收购东莞硅翔51 %股份,切入新能源电 池领域。东莞硅翔生产的隔热棉、缓冲垫、柔性电路板等产品是动力电池包的必要组件, 主要客户包 括宁德时代、比亚迪、中航锂电、 国轩高科,孚能科技等。东莞硅翔目前订单饱和,正根据市场需求增加设备及场地以扩大产能。同时公司持续研发新产品及整车热管理系统项目,不断拓展新的优质客户资源,控股子公司高澜创新科技研发的动力电池液冷产品已实现样件及小批量供货,下半年量产。 公司调研显示,-季度东莞硅翔收入1.5亿,公司2020年半年报 1个亿,全年3.3亿, 则2021年有望实现200%增长,收入达到9亿以上。
2)积极研发布局储能电池热管理技术,成果显著。目前已有基于锂电池单柜储能液冷产品、大型储能电站液冷系统、预制舱式储能液冷产品等技术储备和解决方案,并签订了少量样机合同;同时公司对于新能源汽车大型充换电站的液冷系统也在积极与客户对接解决方案。
3)风光水电并网与新能源车充电需求都对促使特高压新一轮投资开启,纯水冷却设备有望充分受益。公司是特高压纯水冷却设备的国内绝对龙头,业内纯水冷却的标准公司都有参与编写和修订,与西安西电、中电普瑞、常州博瑞、许继电气、上海电气金风科技、远景能源等国内知名客户建立了 长期稳定的合作关系; 2012年, 公司正式成为GE合格供应商;近几年陆续与西门子、ABB等国际大型输配电企业展开良好合作。
4)进军数据中心(IDC)液冷领域,打开全新成长空间。IDC纯水冷却与电力纯水冷却工艺原理相同,公司于2015年开始进军数据中心冷却领域,已在数据中心领域开发板式液冷系统。公司定位是整个机房能耗降低的方案解决商,有望充分受益云计算、大数据等进程。
总结:公司是国内纯水冷却设备龙头,技术具备领先优势,同时与控制子公司东莞硅翔联手切入新能源汽车和储能领域,形成业务协同效应,未来成长可期。公司市值仅26亿元,PE只有20倍左右,予以强烈推荐评级。