此文本是本人私下于朋友交流所写。受老师鼓励,发出来于大家交流,归纳总结为主,有什么需要补充和交流的地方,大家评论区见。
*ST实达近日创下42天24板的成绩,由底部涨幅接近5倍,先从消息面看一下整个过程的催化。
消息驱动:
a:2021年11.月26日公告,法院已裁定公司进入重整程序,但公司尚纯在被宣告破产的风险
b:2021年12月7日晚公告,公司与重整投资人签署重整投资协议:确定福建省大数据有限公司为公司的产业投资人、以公司现有总股本约6.22亿股为基数,按每10股转增25股的比例实施资本公积转增股本,转增约15.56亿股股票;产业投资人大数据公司拟有条件受让公司资本公积金转增的股份,受让股份数量约5.45亿股,在重整计划执行完毕后,大数据公司将成为实达集团的控股股东。
C:2021年12月27日公告,实达集团重整案第一次债权人会议及出资人组会议通过了《福建实达集团股份有限公司重整计划(草案)》,同时《福建实达集团股份有限公司重整计划(草案)之出资人权益调整方案》也获得了出资人99.1997%的高票通过,福州中院也裁定批准了实达集团的《重整计划》,*ST实达顺利进入重整执行阶段。
2021年12月31日,福建省福州市中级人民法院裁定确认《福建实达集团股份有限公司重整计划》执行完毕。截至2021年12月29日,公司重整投资人已支付完毕全部重整投资款,共计9.0亿元。
e:2022年1月28日公告,公司预计2021年度实现扭亏为盈,实现归属于上市公司股东的净利润5.90亿元到7.67亿元
f:公司按每10股转增25股的比例实施资本公积金转增股份,记转增15.56亿股,全部由重整投资人合计支付约9亿取得,平均价为0.58元/股。
重整后,福建大数据公司成为公司控股股东,福建国资委成为公司实控人,据悉,福建省大数据公司将承担起设立东南大数据交易中心的任务。
逻辑解析:
2021.11.26-2021.12.8. 9连板
公司进入重整程序,但是又不确定性。资金炒作重组预期,2021.12.7,公司顺利进入重整执行阶段,重整落地。次日,炒作重整资金出逃。
2022.2.15-2022.3.15. 18连扳
价值回归炒作,重整属于重大利好,重整后的市值理应高于重整前。
重整前:
股价2.86元 市值:17.8亿元 总股数:6.22亿股
重整后:
投资人投入9亿元,总市值:17.8+9=26.8亿元 投资人获得15.56亿股,总股数:6.22+15.56=21.78亿股
除权价:1.23元=(17.8+9)/(6.22+15.56)
最先受益者:1.重整人(成本0.58元/股) 2.成本低于2.86元的投资者。
2.86/1.23-1=132.52%,大约需要18连扳,价值回归重整前。
2022.3.15-2022.4.25 12天11板。
1.实达公告显示,预计2021年实现归母净利润5.9亿到7.67亿,同比扭亏为盈。截至2022.3.15,pe约为9.45.存在低估,
2.出资人福建省数晟投资合伙企业(有限合伙)实为福建大数据有限公司。公司主要承担起设立东南大数据交易中心的任务。
“福建大数据有限公司成立于2021年8月,福建省国资委相关负责人表示,成立大数据公司是福建省委、省政府紧扣“一个篇章”总目标、“四个更大”重要要求和当前四项重点任务,加快推动数字产业化、产业数字化而作出的重大决策部署,对于推动经济发展、完善社会治理、提升服务监管能力、维护国家安全具有重要意义。福建省国资委作为出资人,将全力支持大数据公司的各项业务开展,明确公司职责定位,着力塑造竞争优势,着力推进改革创新,着力统筹发展与数据安全,助力福建打造数字中国建设样板区和数字经济发展新高地。”
存在东数西算相关国资资本注入预期。
情绪方面:近期大盘成下跌趋势,ST个股行情独立于市场。在大盘普跌的行情下,ST个股的上涨行情,容易引起关注,吸引资金。
风险提示:目前实控人是否存在资产注入,不明确。实达后期的发展方向暂未表明。