并购性价比，20cm：

这里不得不提到一种关键材料

高分子材料的金字塔：光敏聚酰亚胺(PSPI)

光敏性聚酰亚胺（PSPI）是其中一种具有感光性能的类光刻胶材料，在先进封装等环节有重要作用，目前国内在该产品上还主要依赖于美日进口，国内几家供应商的相关产品还主要处于研发和验证阶段。

封装光刻胶PSPI是一种光敏性聚酰亚胺材料，兼具光刻胶的图案化和树脂薄膜的应力缓冲、介电层等功能，主要应用于晶圆级封装（WLP）中的RDL（再布线）工艺中，使用时先涂覆在晶圆表面，再经过曝光显影、固化等工艺，可得到图案化的薄膜。

波米科技成立于2002年，2020年投资4.5亿元，建设了波米阳谷厂区，主要从事聚酷亚胺电子材料的研发及应用，主导产品有两大类:第一类是聚酷亚胺液晶取向剂(AAPI)，是液晶显示器中的核心材料;第二类是聚酷亚胺封装材料，是芯片封装的核心材料。

这两种材料均是典型的“卡脖子技术”产品。

【华为海思最佳合作伙伴】

公司先后荣获海思“最佳技术突破奖”“最佳合作伙伴奖”，今年7月18日，被华为公司授奖，这是华为首次给解决“卡脖子”技术难题的材料供应商颁奖，全国共4家，封装材料领域仅波米科技1家。光敏性正胶产品已经占领了国内市场约15%份额;用于品圆级封装的负胶产品在长电和盛合品微已经实现批量供货;其中一款光敏性负胶产品，已在株洲时代新材完成了60%的国产化替代，用于IGBT(绝缘栅双极晶体管)。近期，出口韩国产品达55公斤，标志着公司成功打开了韩国市场。随着市场不断拓展，2023年前三季度销售收入较去年同期增加100%以上。

并购重组或成市场主线，政治局会议特别强调超预期。双成药业，保变电气等走势超预期，同时富乐德注入进度超预期。

阳谷华泰的稀缺性在于，大股东（阳谷华泰集团王传华）这块资产是＃海思、盛合微晶双料供应商，叠加了国产替代。