2、财联社报道指出，全国性商品房预售资金监管的意见已于近日出台，预售资金达到监管额度要求后，超出的部分可以由房企提取使用，有利于商品房预售资金使用的灵活性，可以部分地方预售资金监管过严的做法起到纠偏作用。我们认为房企资金面逐步宽松有利于交房。

3、基本面数据：奥维销售额数据（1.1-1.23）节前，线上方面，空调-10.75%，冰箱+21.2%，洗衣机+9.64%，厨电套餐-13.81%，集成灶+25.65%。线下方面，空调-19.12%，冰箱-4.44%，洗衣机-14.85%，厨电套餐-13.02%，集成灶+39.94%。22年节前空调、冰箱、洗衣机同比增速环比均在改善，体现出疫情虽仍有影响，但相较去年就地过节，今年过节政策放宽对客单价值较高的大家电有正向贡献，可能利于大家电企业1月“开门红”。

4、交易层面：继连续三个季度的减仓，21Q4基金重仓家电意愿环比增强，持股比例环比提升0.15pct至1.75%。21Q4家电板块超配比例为-0.19%，表明相较于家电的市值占比，板块的配置比例仍处低位。

5、交易逻辑和时点梳理：

1）稳增长逻辑本身有利于改善大家电需求基本面，通常需要1-2Q兑现，大家电需求实际改善可能在二季度或年中发生，但预期可能提前；

2）从大家电品类上来看，厨电、空调受到新增需求（包含存量房新增）的影响较大，厨电中大约65%的需求来自新房，空调自21年需求较19年仍有8个点以上缺口（产业在线口径）；

3）关注指标上，地产方面关注土地购置或新开工转正，家电微观上看大家电产业在线内销出货数据。