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美国电动车政策(8/5)机构观点合集
主流题材研报精选
不讲武德的龙头选手
2021-08-05 23:30:50
海通电新美国新能源汽车政策更新 🌹今日美国政府官网披露,拜登总统宣布采取措施推动美国在清洁汽车和卡车方面的领导地位。 👍1)总统将签署一项行政命令,制定一个雄心勃勃的新目标,即在 2030 年销售的所有新车中,有一半是零排放汽车,包括纯电动、插电式混合动力电动或燃料电池电动汽车。 👍2)启动长期燃油效率和排放标准的制定,以节省资金、减少污染、促进公众健康、推进环境正义和应对气候危机。环境保护署 (EPA) 和美国交通部 (USDOT) 将宣布他们将如何解决前任政府对燃油效率和排放标准的问题。这两个机构正在推进新的燃油效率和排放标准,这将在该计划的整个生命周期内带来约 1400 亿美元的净收益,节省约 2000 亿加仑汽油,并减少约 20 亿公吨的碳污染。 👍3)到 2030 年,与去年销售的车辆相比,新乘用车销售的温室气体排放量减少 60% 以上。 🌹欧洲碳减排法案指引30年欧洲新能源汽车渗透率在65%左右,美国政策的加码指引30年美国新能源汽车渗透率50%,中国预期亦是如此;由此全球新能源汽车2030年销量有望达到5000万辆以上,较21年有10倍的增长空间;我们认为50%渗透率情况下行业已进入加速迭代的状态,空间预期更大。 🌹投资建议。我们全面看好新能源汽车的板块行情,当前估值60倍,对应增速90%;22年估值38倍,对应60%+的增速,估值相比增速以及历史电动车板块的水平均处于健康状态,长期看空间十足。建议:1)具备长期竞争力的企业,份额稳步提升,宁德时代、亿纬锂能、容百科技、中伟股份、璞泰来、中科电气;2)量价齐升的环节,恩捷股份、星源材质、东岳集团、联创股份等。


【华创电新】重磅!拜登设定美国到2030年无排放汽车销量占比达50%目标!美国锂电池产业链腾飞在即! 事件: 1)香港万得通讯社报道,美国汽车制造商、全美汽车工人联合会和其他团体共同发表声明,美国总统拜登设定了美国到2030年无排放汽车(电动汽车、燃料电池汽车等)销量达50%比例的目标,将于美国时间周四公布目标和新的汽车排放标准。 2)据路透社报道,底特律三大汽车制造商——通用、福特和克莱斯勒希望在明天宣布,到2030年新车销量中有50%是电动汽车。美国三大呼吁政府能提供数十亿美元的资金以实现该激进的目标。 电动车销量9年25倍,CAGR 43%,美国锂电池产业链腾飞在即。2020年美国电车销量32万辆,渗透率2%,若按照2030年50%的渗透率计算并保持1600万总盘子不变,预计2030年美国新能源车销量将到800万辆,9年25倍的空间,CAGR高达43%! 受益标的梳理:美国几大车厂GM、Ford、VW、Stellantis (Fiat Chrysler) 的主要电池供应商为LG化学、SKI、三星SDI,我们重点关注含“美”量较高的产业链标的: 1)三元前驱体&正极:中伟股份、当升科技、格林美 2)负极:中国宝安(贝特瑞)、翔丰华、璞泰来、中科电气 3)隔膜:恩捷股份、星源材质 4)电解液:天赐材料、新宙邦 5)铜箔:诺德股份 [旺柴]另,在美国1600万辆的汽车总盘子中,轿车占比仅四分之一,剩余为SUV、皮卡等中大型车,若皮卡、SUV等电动化转型顺利,预计美国平均单车带电量将大幅高于中国和欧洲(GM某些皮卡车型单车带电量高达200kwh),锂电材料增速将高于车端增速


【国君电新】美国电动车市场给予明确指引,拜登力挺新能源汽车发展 事件:根据CNBC新闻,美国拜登总统将宣布到 2030 年电动汽车占所有新车销量的 40% 至 50% 目标。 1⃣️明确渗透率目标,美国电动车市场爆发在即。2020年美国新能源汽车销量仅为33.3万辆,同比增长3.1%,渗透率达到2.2%,远低于中国和欧洲市场。拜登政府上台之后,拟强化SAFE排放监管标准以及推出1740亿美元电动车补贴法案,同时此次给予2030年40-50%的渗透率指引。我们预计美国电动车市场将复制中国和欧洲的发展趋势,此次拜登政府给予明确的渗透率目标,意味着2020-2030年美国电动车市场复合增速将达到33.5~36.5%。 2⃣️海外动力电池产业链将有望显著受益。目前美国市场动力电池主要为三大派系,特斯拉系(松下超级工厂和特斯拉自建工厂)、通用系(通用和LG化学合资建厂)、福特系(福特和SK合资建厂)。随着美国新能源汽车的放量,特斯拉/通用/福特电池需求量将显著提升,目前电池材料供应体系已经实现全球化,中国各个环节优质的材料龙头企业已经充分融入全球动力电池企业的供应链,我们预计新能源汽车海外供应链将显著受益于美国需求周期。  3⃣️2022年美国市场快速崛起成为必然。我们认为2022年美国新能源汽车市场将复制2020年欧洲新能源汽车销量崛起,美国新能源汽车补贴政策加码&严格燃油车排放标准,将对美国新能源汽车销量规模快速提升形成催化。推荐海外动力电池企业材料供应商标的:宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、天赐材料、容百科技、当升科技、璞泰来、恩捷股份等。


【东吴电新】美国电动化进程加速,30年电动化目标50% 事件:白宫确认拜登将签署行政令,2030年电动化比例将达50%,包括EV、PHEV及和燃料汽车。该行政令还将启动长期燃油效率和排放标准的制定。 观点重申: 政策力度超预期,美国电动化提速大势所趋。5月美国提出清洁能源提案,计划最高1.25万美元单车补贴,50%电动化率后退坡,本次拜登进一步明确电动车发展目标,30年电动化率提升至50%(此前预期40%-45%:福特、Stellantis等车企30年目标为40%,通用计划35年实现全电动化),电动化进程超预期,相关配套的政策有望加速出台。20年美国电动化渗透率2.2%,21H1达3.3%,本目标指定+相关政策配套后,我们预计美国将成为继中国和欧洲外第三个重要增长极,电动化提速大势所趋。 22年政策超预期+爆款车型密集推出,开启长期高增长。虽然补贴细则尚需博弈,但政策加码趋势已定,最快年底有望落地。叠加爆款车型特斯拉cybertruck及福特皮卡、大众ID系列等交付,我们预计22年销量翻番至140万辆以上,25年销量有望超450万辆,渗透率达到24%,复合增速达60%,渗透率比肩中国和欧洲。 国内材料企业率先受益,电池厂后续有望突破。我们预计21-22年美国动力电池需求45/100gwh,25年350gwh。目前松下虽为主供份额超60%,但LG与SKI产能及配套车型已定,后续弹性更大,此外特斯拉自制电池有望2H22放量,此三者采购国产化程度高,国内各环节材料龙头如恩捷、天赐、中伟、璞泰来、容百等将充分受益。目前美国本土电池产能严重不足,预计后续国内电池有望实现突破。 投资建议:我们继续强推锂电中游和价格弹性大的锂资源龙头,强推宁德、亿纬、容百、恩捷、科达利、天赐、璞泰来、新宙邦、中伟、天奈、华友、赣锋(关注)、天齐(关注)、德方等和零部件宏发、汇川、三花等,重点推荐比亚迪、星源、欣旺达,关注中科、贝特瑞、嘉元、诺德、融捷、天华、永兴、孚能等。 风险提示:竞争加剧、需求低于预期


声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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  • 只看TA
    2021-08-06 06:15
    有关重卡,不会是电动车,电动车能拉50吨货吗?长途几千公里!另外在寒冷的北方,电池性能下降很快!
    未来家用车以电车为主,货车以氢能源为主
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  • 只看TA
    2021-08-06 20:07
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    2021-08-06 12:06
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    2021-08-06 09:13
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  • 兼听则明
    中线波段的龙头选手
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    2021-08-06 09:08
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  • 只看TA
    2021-08-06 09:08
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  • 涨组创突转转政
    超短追板的老韭菜
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    2021-08-06 09:05
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  • 只看TA
    2021-08-06 09:03
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  • 只看TA
    2021-08-06 08:52
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  • 宋庄老沙
    超短低吸的散户
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    2021-08-06 08:51
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