《10月首个交易日》
10月首个交易日,某公司旗下不同风格的多只基金净值大跌。收市后,基金经理们给公司领导/投资总监和渠道解释回撤原因。
老赵:我重仓制造业,市场预期四季度缺电限产,股价大跌。
老钱:我重仓火电股,市场预期煤价大涨导致三季报巨亏,股价大跌。
老孙:我重仓煤炭股,市场预期煤矿扩产煤价见顶,股价大跌。
老李:我重仓绿电股,利用率饱满,不受煤价影响,但市场预期马上不缺煤也不缺电,股价大跌……
投资总监又追问如何改进净值,调仓计划。
老赵:计划减仓限电受损的制造业,买入限电受益的电力股。
老钱:计划减仓成本受压的火电股,买入受益煤价上涨的煤炭股。
老孙:计划减仓长期受损于双碳的煤炭股,买入政策友好的绿电股。
老李:计划减仓短期预期过满的绿电股,买入景气见底即将反转的制造业……