短期稀土看涨情绪较浓，中期“十四五”收储预期增强，稀土板块有望迎来反弹。
1、短期来看，因现货紧张，稀土市场看涨情绪较浓。
11月4日，国内稀土指数走势大幅上涨：
轻稀土：镨钕金属价格上涨5000元/吨至425000元/吨，氧化镨价格上涨5000元/吨至32.25万元/吨，氧化钕价格上涨4000元/吨至364000元/吨。重稀土：氧化镝价格上涨3.5万元/吨至171.5万元/吨，镝铁合金价格上涨4万元/吨至170万元/吨。
我国不仅是最大的稀土出口国也是最大的进口国。2019年我国出口稀土约4.6万吨，进口约4.1万吨，进出口量均为世界第一。
供给端来看：
缅甸是我国稀土矿的重要进口国家，2018年我国从缅甸进口稀土精矿约2万吨，约占我国进口稀土总量的一半，且主要为中重稀土，其中镝进口量约在700吨左右，占比近30%。目前缅甸对我国实施稀土闭关，且缅甸全国目前忙于大选，短期内稀土解禁预计不会放开。
需求端来看：
稀土下游主要是永磁材料（42%，其中新能源车16%，节电风扇20%，节能空调28%）、冶金机械（12%）、石油化工（9%）等。当前稀土下游汽车、新能源车销售势头向好。镨钕原料采购热度高涨，下游预购延长金属订单增加。
整体来看，近期询单增加，现货紧张。与此同时，重稀土集团重启氧化镝收购支撑重稀土走势。短期稀土看涨情绪较浓。
2、中期来看，稀土作为重要的战略资源，“十四五”收储预期加强。
11月3日，“十四五”会议中第十三条建议提出“统筹发展和安全，建设更高水平的平安中国”。相较“十三五”，本次重点提及安全问题：确保粮食安全，保障能源和战略性矿产资源安全。
提及战略性矿产资源，稀土当仁不让。中国在稀土领域有着别的国家无法替代的地位与优势。首先，我国有着世界第一的稀土资源（占全球的38%）。其次，我国有着最为先进的生产加工技术以及最为完善的稀土产业链（稀土矿产占全球的63%，冶炼产量超85%）。这也就导致了国外对中国稀土产业的季的极度依赖，因此稀土成为了我国重要的战略资源。
通常来说，在“十四五”大纲提出后不久就会提出产业的五年计划。从历史来看，2011年“十二五”规划，首次提出国家实施稀土战略储备，迎来了一波稀土价格的暴涨，涨幅高达6倍。2016年10月，稀土“十三五规划”正式出台，稀土又迎来一波大幅上涨。也就是说，稀土“十四五”有望在2021年正式出台规划。
“十三五”期间，我国计划对稀土进行收储，截止时间至2020年，尚有缺口有 9000多吨。作为最重要的战略金属，“十四五”首次提出战略资源的安全可控，稀土收储预期加强，对黑产的打击也有望更加严格。
3、美国大选即将落地，中美博弈或进一步加剧，稀土反制预期增强。
2019年5月份，中美贸易摩擦升温，为反制美国霸权欺凌，发改委召开多次稀土相关座谈会，因此稀土价格大幅上涨，板块也有非常明显的表现。新冠疫情以来，美国国内的撕裂愈发严重，国内矛盾凸显。当前，美国大选虽然仍无法确定总统的归属，但也临近结束。美国大选尘埃落定后，为转移国内矛盾，无论谁上台，预计都将进一步加大对中国的遏制，稀土板块的反制预期增强。                                           
相关个股：北方稀土（600111）五矿稀土（000831）金力永磁（300748）银河磁体（300127）