BioNTech的mRNA疫苗第三针加强针效果显著，国内需求较大有望贡献数十亿利润弹性。印度的新冠delta毒株正在全球80个多国家流行，逐步成为主流突变株。由于delta毒株具备更强的传播性和更高的免疫逃避能力，有可能造成疫情再次大范围复发，国内现已出现Delta变异株扩散迹象。针对受到广泛关注的Delta变种，临床试验显示接种第三剂mRNA疫苗后，中和抗体滴度在18-55岁成人中提高5倍以上，在65-80岁老年中提高11倍以上。目前以色列政府已决定为60岁以上人群接种第3剂新冠疫苗，预计未来国内大概率也将开始推广。由于该疫苗具有全球BIC潜力，针对糖尿病、高血压患者等特殊人群和外籍人士、高端人士的需求较大，有望国内贡献数十亿、甚至百亿利润弹性。

 

公司与BioNTech合作的mRNA疫苗已获得港澳台地区大量订单，大陆地区有望随时获批上市。2021年1月和2月，该疫苗先后获得香港和澳门的批准，香港向复星医药订购750万剂mRNA新冠疫苗，澳门向复星医药订购40万剂mRNA新冠疫苗。2021年7月11日，复星医药发布公告，宣布向台积电、鸿海、永龄基金会委托的裕利医药销售1000万剂mRNA新冠疫苗。假设平均定价每剂200元，利润率50%，预计可为公司贡献约18亿元，有望显著贡献业绩。尽管该疫苗审评进度暂无法预期，目前的所有审评流程均已完成，考虑到近期国内疫情形势加剧，防控难度加大，该疫苗有望随时获批上市。

 

阿基仑赛（CAR-T疗法）定价暂未确定，根据流传的120万元估算销售峰值可达12亿元。复星引进的该产品（阿基仑赛注射液）近期已获批上市。在国内每年新发非霍奇金淋巴瘤患者约9万人，其中DLBCL占比高达45.8%，40-50%患者初始治疗后将进展到复发或难治，而73%接受二线及后线治疗后仍无法获得缓解，因此估算阿基仑赛在国内目标人群为每年新发的1.2-1.5万人。阿基仑赛定价方案暂未确定，预计定价较高，为未来和保险方合作留下降价空间。复星凯特表示，将通过患者援助计划、创新支付模式和商业保险等，尽可能地惠及患者。根据医药要闻报道，业内流传阿基仑赛定价为120万元，假设每年接受治疗人群1000人，估算阿基仑赛的销售峰值可达12亿元。

 

联系人：陈竹/刘泽序/甘坛焕