碳中和领域分锂电池、光伏和储能三大超级赛道，其中锂电池和光伏已经上涨比较多，属于资金的存量博弈市场，而储能板块目前还是增量资金市场。

未来，新增储能将主要集中在“光伏+储能”、“风电+储能”、“电化学能+储能”等新型储能方面，因此储能概念板块是相对锂电和光伏的补涨板块，这个方向在未来一段时间应该是市场的一个共识的主线。

在说储能龙头股之前，我们先来梳理一下储能背后的逻辑是什么？

第一，市场成长空间大。近五年来我国新能源储能实现从0到1的突破，呈现爆发式增长的趋势。预计，到2025年我国新型储能装机规模超过30GW，截至2020年底，新型储能的累计装机规模约3.27GW，这意味着，五年将要增长近10倍，股价将会出现戴维斯双击。

第二，储能板块迎来利好消息密集期。分时电价机制的实施，进一步加快储能万亿市场发展，储能市场处在爆发前夜，即将进入快速发展阶段。

第三，储能需求持续高增长。随着可再生能源装机增加、成本下降，发电侧、电网侧储能需求将持续增长。

第四，头部公司受益更大。拥有规模和成本优势，且技术水平领先的龙头公司竞争力明显更强，头部公司有望在行业高速成长期获得更大的市场份额。

目前，储能系统的成本构成中，电池是储能系统最重要的组成部分，成本占比60%左右，其次是储能逆变器，占比20%左右。

但是，电池环节本身存量市场大，所以电池储能的增量空间相对小。未来储能逆变器、系统集成和能量控制系统三个环节的增量空间是最大的。

所以我特地用了一天时间，帮大家梳理出来了储能产业链上的龙头公司。

第一，比亚迪（拥有储能电池、电池管理系统、储能逆变器、能量控制系统和系统集成），公司全产业链布局储能板块。公司的储能产品畅销欧美，是北美市场最大的电池储能供应商。

第二，宁德时代（储能电池、电池管理系统和系统集成），公司是全球动力电池龙头，专注于新能源汽车动力电池及储能系统的研发生产。未来有望受益全球电动化浪潮以及储能大规模应用，业绩有望持续高速增长。

第三，阳光电源（储能逆变器和系统集成），公司是全球最有经验的储能设备及系统解决方案供应商。公司拥有储能逆变器的核心设备，参与的全球重大储能系统项目超过900个，其中，北美工商业储能市场份额超过15%，澳洲户用光储系统市占率超10%。

公司积极布局储能市场，伴随近期储能相关政策的出台及新能源配储经济性提升，需求有望快速启动，储能业务有望成为业绩新亮点。

第四，固德威（储能逆变器），公司已经逐步发展到储能全线二十多个系列光伏逆变器产品，充分满足户用、扶贫、工商业及大型电站需求。公司是全球逆变器十大公司之一，全球市场占有率稳步提升。公司储能逆变器在权威排名中摘得桂冠，具有核心竞争能力。

第五，上能电气（储能逆变器和系统集成），人气龙头股。公司储能逆变器相关产品已大规模应用在光伏+储能、风电+储能等领域。

公司主要产品包含光伏逆变器、储能双向变流器，与华能集团清洁能源技术研究院达成战略合作，已共同为多个储能示范项目提供了光伏储能系统解决方案。

第六，盛弘股份（储能逆变器、能力控制系统和系统集成），人气龙头股。公司现拥有较为完善的储能解决方案及成熟的储能系统集成能力。公司的储能逆变器技术达到国内领先水平，而且光储一体集装箱系统、户外储能系统和能量管理系统项目已经量产。

第七，科华数据（储能逆变器），公司在发电侧、电网侧、用户侧、微网等储能领域打造多项应用“首例“。公司已经开发多能源互补储能系统解决方案和用户侧并网储能系统解决方案，继续提升公司在光伏发电、储能、能源互联网领域的市场竞争力。公司开发了基于液流电池的新型储能逆变器，并已经获得重要客户的小批量订单。

第八，科士达（储能电池、储能逆变器和系统集成），公司是最早布局并拥有储能核心技术的公司之一，在行业内具有较高的知名度，储能产品远销海外地区，具有一定的核心竞争能力。公司加大海外光伏及储能渠道的建设力度，与宁德时代合资公司，预计今年年中开始投产，公司的储能业务有望迎来高速增长。

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