【民生电新】2月排产受春节假期影响较小,各环节环比略有回调
结论:从排产看,22Q1电车需求景气持续提升,估值方面已纷纷回到2字头3字头,维持竞争格局好的【龙头企业】、技术新趋势的【4680】、硬缺口的【隔膜】【铜箔】【负极】三条主线重点推荐!
电池环节:5家整体MoM-1.6%
C:1月预估三元、铁锂产量8.1GWh、11.2GWh,2月排产预估三元、铁锂8.0GWh、11.1GWh,环比分别为-0.9%、-1.2%。
B:1月预估三元、铁锂产量0.4GWh、6.1GWh,2月排产预估三元、铁锂0.4GWh、6GWh,环比分别为+0%、-1.6%。
E:1月预估三元、铁锂产量0.55GWh、0.9GWh,2月排产预估三元、铁锂0.55GWh、0.85GWh,环比分别为+0%、-5.6%。
F:1月预估三元产量0.62GWh,2月排产预估三元0.6GWh,环比-3.2%。
正极环节:5家整体-3.3%,价格持续提升
CY:2月排产预计3,500吨,环比-5.4%。
DS:2月排产预计6,200(自产+外协)吨,环比-3.1%。
RB:2月排产预计6,400吨,环比-1.5%。
DF:2月排产预计10,200吨,环比-7.3%。
负极环节:4家整体-9%,缺石墨化,价格基本保持稳定
P:2月排产预计8,500吨,环比-7.6%。
B:2月排产预计19,000吨,环比-5.0%。
S:2月排产预计8,600吨,环比-18.1%。
隔膜环节:4家整体-0.9%
E:2月预计湿法3.8亿平米,环比+0%。
X:2月预计湿法7,500万平,干法3,000万平,干法环比-14.3%。
电解液环节:2家整体-4.4%
TC:2月排产预计1.9万吨,环比-5.0%。
X:2月排产预计7,100吨,环比-2.9%。
部分数据为产业链调研获得,或与实际存在误差,以公司披露口径为准。
【并购情况及后续安排】
Q:医美业务后续并购策略如何?药械类等产品是否还会在海外拓展,有无侧重方向?
公司具备欣可丽这个国际化运营平台及BD项目团队,在海外项目并购上有较大优势。目前海外创新产品和项目较多,公司未来将积极寻找创新、国际化、高端的并购标的,积极洽谈适合公司发展规划的项目。
Q:更新收购西班牙HighTech之后的整合情况(人事、经营方面)?
整合情况:按计划进行,2021年对法务、市场营销、销售团队等具有协同效应的业务进行整合。EBD团队具备独立运营能力,在现有欣可丽的直营地区(法国、墨西哥)也开设EBD直营团队、增加销售力量以推动销售增长。