端午节前的最后一个交易日，操作的账户不但收复了春节后所有的亏损，还创出了今年的新高。

从三月份到现在，一直坚持看多股市。虽然中间有好几次被下跌打脸，也多次因为抄底加仓被闷杀，但是最终的结果证明，这一次的看多判断没有错。

其实不是炫耀自己高明，从我的角度来看，这一波筑底反弹的道理是显而易见的，可以归因到四个字“紧急救助”。

我在一个极其私密的朋友微信群里，一直和大家分享心得，那就是市场情况最糟糕的时候，也往往是政府不惜一切代价，出台政策拯救经济和重塑市场信心的时候。

春节后的股市，就如同一个突然昏厥的病人，必须进行紧急抢救。事实也证明，这一波救市政策出台的密集程度，是历史上罕见的。从直接政策到间接政策，从金融体系到实体部门，各种措施都有，我就不逐一枚举了。

资本市场，说到底是个以流动性为基础，由情绪左右的市场。在流动性没有枯竭的前提下，导致市场波动的主要因素，是群体情绪变化引发的流动性转移效应。怎么转移？当股民惊慌失措的时候，就会卖掉股票，赎回基金，就会形成一轮又一轮的多杀多，推动股市下行。春节以后恐慌情绪的根源，也就不用细致回顾了。这些因素，有的已经过去，有的诸如俄乌战争的因素虽然还在继续，大家也都能够以平常心看待它的冲击了。

我们的流动性是足够的，虽然向实体经济的传递存在梗阻效应，但是不会影响资金能通过各种方式，可以进入资本市场。而资金是否愿意进入资本市场，关键在于市场的信心和预期。所以，近期从政策层面无论是对流动性的释放，还是对市场管制的放松，对股市的信心恢复都是至关重要的，这是本轮筑底反弹最重要的推动力。

不过市场走到今天，应该说进入了一个更加敏感的时期。我们的政策算是有点倾囊而出的意思了，只差继续降准降息、降低印花税的这些电击般的强刺激了。

显然不到万不得已，电击的雷霆手段不会上马。那么随着政策刺激的减弱，市场的兴奋程度也在逐渐降低，股民的情绪会有一个逐渐平复的过程，这反映在市场走势上，就是开始出现震荡行情。

而震荡行情，很容易成为股民情绪再次低落的诱因。那些已经解套的可能会选择离场观望，那些已经盈利的可能会选择全部或者部分落袋为安，这些散户行为的趋同性会加大市场波动。

特别是在6月中旬，会有很多备受市场关注的数据出台，包括中国五月的GDP，美国五月的CPI和经济数据，这些数据会直接导致市场情绪的变化。与此同时，6月14日，将迎来美联储下一次议息会议，这次会议会面临怎么样的经济数据，又会因为这些数据实情制定何种货币政策，都将对市场产生重大影响。

所以，6月中旬到下旬，可能是个非常重要的时间窗口。市场有可能会出现变盘，有可能会出现巨幅震荡，也有可能出现黑天鹅事件。那么我的建议是，过了端午节保持谨慎乐观情绪，不断降低自己的仓位，根据自己的组合情况建立最高的安全边际。

另外，我个人觉得，尽管近期题材概念板块十分火爆，但是参与其中还是要适可而止。在宏观不确定因素比较多的当下市场，应该关注那些为数不多的行业确定性，比如煤炭、光伏绿电、化工化肥、农业、锂电等行业。纵然是基于这样的行业聚焦，选择标的的时候也要注意个股的估值状况。

好了，今天就写到这里。看到那些天天在网上唱空的大V，都开始唱多了，我不禁哑然失笑。同时也不免有点忧虑，这些小丑一起看多，不见得是什么好事。节后应该及时理性乐观，躲一躲深坑跌落，别刚吃完粽子就吃大面。