1、事件驱动：农业作为避险板块，具有较强的抗风险能力，既往CPI上行时期配置比例明显提高。今年高温、暴雨等极端天气下，农产品减产预期增强，多地蔬菜价格上涨，叠加猪价新一轮上涨在即。

2、需求困境反转。今年高温天气综合强度可能将为1961年有完整记录以来最强，反复的疫情也持续冲击以餐饮为代表的终端需求，需求低迷已负反馈到屠宰端。北方已明显降温，南方也将迎来拐点，开学、中秋将使得需求的低迷打破。而生产端方面，近期肥膘差在夏季处于低位，说明大肥已经不多，为备战冬至，二育的窗口期正在打开，也将拉动生猪的需求。

3、明年猪价有支撑。农业农村部数据显示，7月份全国能繁母猪存栏环比仅增长0.5%，远低于市场预期的1.0%以上增长。猪价一直横盘调整，母猪价格没有明显上涨且在8月初开始出现掉价现象，因此行业补栏情绪谨慎，明年猪价中枢或有支撑。

4、短期利润或进一步增加。生猪出栏价8月24日已涨至11.10元/斤，当日涨幅1.83%，周涨幅4.03%，月涨幅2.97%。而生猪主连8月24日周涨幅3.33%，月涨幅15.17%，生猪出栏价走势不断上升。目前自繁自养的养猪人每出栏一头肥猪的利润大概在300-500元/头，而生猪供应减量已得到市场验证，随着上述需求端的边际好转，养殖利润还有可能会进一步增加。

5、相关公司：新希望、天康生物、唐人神

（部分资料来自浙商农业、东吴期货）