钙钛矿行业处于爆发初期,未来3-5年钙钛矿设备市场空间将达百亿!
【五部门发文:推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化】推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化,开展新型高效低成本光伏电池技术研究和应用
中银证券认为钙钛矿光伏行业处于工艺“萌芽期”,多条试验线即将落地,而国产设备商频繁出Demo机验证,按照产能规划+下游应用展望等逻辑测算,设备端有望在未来3-5年迎来百亿级市场,平台型设备商优先受益。
1)钙钛矿行业处于0-1的成长初期,未来两年产能实现低基数翻番
由于钙钛矿的提效空间较高,能吸收弱光发电、制备工序简单、轻薄可柔性、易于合成等优势,在高效性能获得实验室证实的背景下,已获得腾讯创投、宁德时代、长城汽车、碧桂园等资本对产线项目的投资。
同时,2022年行业新增产能开工近1GW,现有规划超27GW,处于从概念提出到中试线落地的成长初期,与型晶硅电池的“萌芽期”有一定的相似之处。
据现有钙钛矿产线规划测算,2023、2024年的产能增速将达近80%、256%,实现低基数的高增长弹性,产业整体产能将于2024年落地近2GW,具备电池技术迭代的革命性意义。
2)短期:BIPV等场景成为行业催化剂,分布式应用为聚焦市场
钙钛矿电池具备轻薄美观、可柔性等实用性特点,目前已规划GW级产线的产品主要应用在BIPV(极电光能、鑫磊鑫)和工商业分布式电站(纤纳光电),而对比晶硅电池主要聚焦在集中式电站。
鉴于“十四五规划”推动分布式光伏,且BIPV在分布式光伏的占比将逐渐提升,钙钛矿短期内有望率先应用于BIPV。
在“光伏+”的分布式应用方面:①韩国现代汽车集团与UNIST合作开发钙钛矿太阳能电池板车顶;②有研究聚焦钙钛矿太阳能移动电源;③大正微纳的柔性钙钛矿组件运往中国智能手机、平板电脑商进行测试,将为钙钛矿组件带来广阔的潜在应用空间。
3)长期:集中式应用与晶硅电池协同发展,钙钛矿+HJT叠层技术为主要研发方向
据智慧芽数据库约180篇钙钛矿叠层电池专利中,70%是钙钛矿-晶硅叠层相关,针对便于工业化生产的研发为主,而其中又有约1/3的专利为异质结+钙钛矿叠层相关。
同时,通威、隆基、晶科、华晟等晶硅电池厂商均有钙钛矿-晶硅叠层电池的专利或中试线等布局。
4)设备端意义:钙钛矿技术可延续现有光伏设备商的商业寿命
钙钛矿组件生产涉及多个功能层的制备和封装,而相关设备主要包括涂布机、PVD(磁控溅射类、蒸镀类、RPD)、激光设备、封装设备(层压机等)。
部分国产设备商已具备提供定制化设备的能力,且各环节均有国产设备的出机验证或投入中试量产,其中PVD和激光环节不乏有成熟光伏设备商布局。鉴于目前处于钙钛矿技术创新期,工艺路线尚未定型,后续技术定向有望推动相关厂商
设备订单,迎接下一轮光伏设备行业景气。
5)设备空间:期待未来3-5年的百亿元钙钛矿设备市场
依照产能规划落地、分布式光伏占比、下游应用短期受益于BIPV/BAPV+长期受益于太阳能车等分布式应用的3种逻辑进行测算,2025-2027年有望迎来百亿元钙钛矿设备市场。