1、主营业务：公司主要从事以糯米食品为主导的食品研发、生产和销售。公司对明清两代极具盛名的“嘉湖细点”的制作工艺进行现代化改造，目前已形成以粽子为主导，集月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等食品为一体的产品群，拥有嘉兴、成都两大生产基地，并建立起覆盖全国的商贸、连锁门店、电商的全渠道营销网络。截至 21年12月31日，公司通过直营、合作经营、加盟、经销等方式共建立了478家门店，有效拉动了公司产品销量的增长。

2、核心亮点：

（1）“五芳斋”始于1921年，2004年被国家商标局认定为中国驰名商标。公司是全国首批“中华老字号”企业，公司的粽子制作方法源于百年传承的传统工艺，其制作技艺于2011年被文化部收录进第三批国家级非物质文化遗产名录。

（2）根据艾媒咨询发布的《2020年端午节中国粽子品牌排行榜单TOP10》看，传统粽子品牌更受消费者欢迎，排行前三的五芳斋、北京稻香村、真真老老均是老字号品牌，其中五芳斋以96.3的金榜指数荣登榜首。

（3）公司主要产品包括粽子、月饼、汤圆、糕点、蛋制品、其他米制品等。公司积极拓展食品上下游产业，在黑龙江宝清建立了五芳斋稻米基地；在江西靖安建立了野生箬叶基地；在嘉兴、成都建立了生产基地，构成五芳斋食品制造和物流配送的两大中心。

3、行业概况：

根据艾媒咨询发布的《2020年端午节中国粽子品牌排行榜单TOP10》，从企业综合实力指标、全网媒体传播态势评价指标、用户口碑监测指标、专业分析师团队评价指标等多个维度对粽子品牌进行了综合评价与排名。五芳斋、北京稻 香村、真真老老、知味观、三全、诸老大、荃盛、杏花楼、利口福、米旗等十家食品企业凭借综合实力成功上榜。

4、可比公司：北京稻香村、真真老老、三全食品、思念食品、桃李面包等；月饼等糕点领域包括：广州酒家、元祖股份、北京稻香村、香港美心集团等。

5、数据一览：

（1）2019-2021年，营业收入分别是25.07亿元、24.21亿元、28.92亿元，复合增速7.37%；扣非净利润分别是1.45亿元、1.21亿元、1.50亿元，复合增速1.68%，毛利率分别为45.43%、44.57%、43.24%，发行价格34.32元/股，发行22.99PE，行业33.47PE,发行流通市值8.65亿，市值34.57亿。

（2）公司预计22年1-9月营业收入约为226,852.36万元至231,691.36万元，同比下降约 13.14%至14.96%；归母净利润约为22,819.93万元至22,954.93万元，同比下降约18.83%至19.31%。

（公司招股意向书、浙商证券）