01

大盘观

 

    当前市场核心矛盾依然是通胀与经济的拉锯战，虽然7月CPI上行幅度不及预期，但是趋势并未发生变化，随着金融数据的公布，下半年经济修复仍有颠簸。同时随着海外加息预期再度升温，美元指数进一步走强，人民币汇率再次面临压力，需要警惕短期波动率放大。

 

    今日早盘市场一度迎来修复性反弹，但很明显资金的认可度不足，并没有后续的跟进买盘，最终再度冲高回落，其中创业板再跌1.42%，再度刷新了本轮调整新低。而从量能角度来看，今日整体成交额缩至8000亿之下，说明当前市场做多信心严重不足，市场整体充斥着观望情绪。

 

   一方面需要赛道尽快的修复亏钱效应，另一方面同样需要一个能够破局的板块甚至是个股的出现，去扭转当前的日渐式微的做多氛围，在此之前仍先多看少做为宜。

 

 

 

02 

市场情绪

     今天相比于昨天，虽然都是冰点，但-20℃跟-19℃的差别也不太大，依旧还是冰点，但是从数据上来看，跌停板明显少了很多。成交量也明显缩量，短期来看，明日或者下周有个反抽，天天这么跌，谁还来玩？

 

   情绪差连板接力也就更差，近期市场高度空间也是压制在4板空间，北纬科技盘中一度上演天—地—天—地，人都快被玩疯了，市场越来越极端。中位个股一旦失败，后面调整-30%太正常不过了，这个节点看戏至少不亏钱，但非要接力，大面肯定是跑不掉的，这钱太难赚了。

 

03 

市场主线

 

一、【消费：食品饮料】 

 

食品饮料行业很多的消费的场景与人流相关，2020-2022年人流受限，餐饮产业链持续在洗牌；一方面是产业层面的量价双杀，一方面是一级市场的逐步消退，产业出现了拐点，王者有望归来。

 

大消费这块昨天逻辑说过了，跌的足够低，有超跌反弹的需求，中秋国庆的旺季带动消费需求，板块迎来反弹。要知道，当下的市场环境并不太好，题材轮动的节奏非常快，在这个节点下来消费还能走出来实属不易，人气龙头黑芝麻如预期今天再次逆势新高2板，场内辨识度最高品种之一，特别是下午指数跳水，欢瑞世纪开板节点，就有资金卡位去引导黑芝麻，黑芝麻代表的是场内的人气标杆，修复市场情绪的希望，如果连它都抗不住市场杀跌，行情就更难了。明天重点看黑芝麻能否扛得住高位股分歧，毕竟明天是星期五，不知道周末出什么消息，还是偏谨慎一点。

 

消费后排也有不少补涨，但大部分都是看着龙头黑芝麻超预期后补涨套利的，整个板块要超预期走持续行情，那么就要盯着黑芝麻后市表现对板块影响。今天第三次异动，下次异动就直接关小黑屋了，就看大家头铁不铁了，不过被关进去要比外面腥风血雨要好吧~阿祖，收手吧，外面都是核按钮

 

二、【芯片】

 

事件驱动：8月31日，芯片厂商AMD、英伟达相继收到总部通知，对中国区客户断供高端GPU芯片。另外，美国已正式断供EDA软件。

 

目前最“卡脖子”的环节莫过于半导体产业链的上中游，也就是材料与设备环节。我国作为全球最大半导体市场，占比超1/3。然而由于我国半导体行业起步较晚，本土半导体材料厂商全球市占率仅13%，在中美贸易摩擦下，国产替代迫在眉睫。

 

前端时间就有这个消息走出一波预期行情，当时的华大九天，大港股份最为代表表现，现在消息落地，正式断供EDA软件，前期的龙头已经物是人非，现在恶劣环境下资金挖掘更加低位的补涨品种，前日被资金大买的长飞光纤，今天强势反包，比较亮眼，旗下的长飞先进半导体持股40.6%，专注于以SiC和GaN为代表的宽禁带半导体产品，除此之外的光纤营收业务也是大增，短期可以留意趋势表现。另一个是ST摘帽后的盈方微，最便宜的芯片股（ SoC 芯片），走势比较像当年的皇台酒业、盐湖股份，都是风口上的热点。

 

美国限制芯片出口的行为是损人不利己，国产替代是我国目前必须要做的，当前市场属于高低切换下，暂时不好判断持续性，走一步看一步，继续盯着前排表现。

 

三、【基础建设】 

稳经济接续政策9月份上旬应出尽出，稳增长稳经济目标不变，整体经济还是不太好，下半年要完成目标，还是要看基建和消费，等政策端信号，一般重要的大事都是下半年完成的。

 

基建这条线超跌反弹，基建方向的保利联合3板领涨，带动了成都路桥2板，京投发展2板，其他后排中交地产、光大嘉宝等大涨。房地产跟昨天的消费也是一样的属性，都是超跌反弹，调整的时间足够长，资金就是高低切换，轮动找具有性价比的方向，持续性不好说，但套利还是问题不大，现在轮动的节奏比较快，还是聚焦核心，也只有前排超预期走出高度，后排才有套利机会，保利联合今天加速3板，明天应该会分化下，聚焦核心，目前3板一次异动，关注3进4机会。

 

两市成交量再次缩量，存量行情大家都卖不动了，大家都跌傻了，只能躺平。连续一周冰点，这种情况很久没出现过了，但情绪终究会反弹，明天或是下周初会出现反弹信号，今天跌停板明显少了很多，也有资金去反核，目前市场需要新的标杆，带动市场情绪回暖的品种，大家缺信心，市场资金就会去找赚钱效应最强的品种，然后传递至模仿。这个节点谨慎的可以等等右侧信号，激进的轻仓试错核心。