新芝生物(北交所):生命科学仪器设备提供商
1、公司生产的仪器设备具备较强的科研属性,是目前国产仪器生产企业中在高等院校、科学研究用户中基数较大、品牌影响力较强、产品线较丰富的综合性企业,用户涵盖9月28日“人民银行设立设备更新改造专项再贷款”政策所提及的教育、卫生健康、实训基地等领域。
2、公司产品线丰富,研发实力较强,已经成功掌握了功率超声驱动技术、多场景高精度复杂温控技术、瞬时放电控制技术、生物大分子提取技术等一系列核心技术。
3、22年上半年公司实现营业收入0.86亿元、净利润0.18亿元,同比增长分别为23.03%和14.20%。
富创精密(科创板):半导体设备精密零部件
1、主营业务:公司是国内半导体设备精密零部件的领军企业,也是全球为数不多的能够量
产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商。公司专注于金属材料零部件精密制造技术,掌握了可满足严苛标准的精密机械制造、表面处理特种工艺、焊接、组装、检测等多种制造工艺,主要产品包括工艺零部件、结构零部件、
模组产品和气体管路四大类,应用于半导体设备、泛半导体设备及其他领域。
2、核心亮点:
(1)公司产品的高精密、高洁净、高耐腐蚀、耐击穿电压等性能达到主流国际客户标准。公司已进入客户A、东京电子、ASMI等全球半导体设备龙头厂商供应链体系,并且是客户A的全球战略供应商。
(2)公司积极开拓境内市场,产品已进入包括北方华创、屹唐股份、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、中科信装备、凯世通等主流国产半导体设备厂商,保障了我国半导体产业供应链安全。
(3)目前公司产品中只有部分工艺零部件和结构零部件涉及使用7纳米工艺,模组产品和气体管路产品尚未涉及。
3、行业概况:
(1)目前,公司是国内少有的能够提供满足甚至超过国际主流客户标准的精密零部件产品的供应商,相应产品主要同大陆以外地区厂商竞争。
(2)根据前文保守测算,20年发行人涉及的工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路四大类产品全球市场规模合计约160亿美元。根据前述全球市场空间测算,目前发行人主要产品的全球市场占有率不足1%,尚有较大成长空间。
4、可比公司:Ferrotec、京鼎精密、超科林、靖江先锋、托伦斯、华亚智能
5、数据一览:
(1)2019-2021年,营业收入分别是2.53亿元、4.81亿元、8.43亿元,复合增速82.5%;扣非净利润分别是-6016.99万元、3161.11万元、7484.73万元,扭亏为盈,毛利率分别为17.18%、31.58%、32.04%,发行价格69.99元/股,发行195.49PE,行业31.82PE,发行流通市值36.58亿,市值146.32亿。
(2)公司预计22年1-9月可实现收入98,000-103,000万元,较 21年同期同比增长约71-80%;预计可实现归母净利润16,300-17,500万元,较21年同期同比增长约98-113%。
(公司招股意向书、中信证券)