川仪股份：

结论：预估公司受到市场增长，渗透率增长，价格增长的三重冲击，有望抬升估值中枢。预计公司业绩有50%左右的增长，按照PE（LYR）=23，未来业绩增长50%，贴现率为3.5%计算，预期股价在84元左右，股价空间达到2倍以上，空间广阔。

根据公司公告

主营收入工业自动化仪表及装置 营收26亿元，产能利用率92%以上，扩产及时，公司新增4条智能生产线，1 个数字化车间，预计产能未来上升空间在15%-20%左右。

2022年上半年订单增加16%。下游市场为石油化工，冶金和市政。

中海油发现大型油田，公司在中报中提及与中海油有深度合作。
同时在基建政策驱动下，市政建设收入有望持续增加，两大下游市场超预期，下游需求增长，市场空间一年增幅保守估计在20%左右。

公司仪表毛利率在38%左右，持续上量摊薄产线成本，毛利率有望继续增加

。新能源方面，公司中标多个锂电隔膜，材料，磷酸铁锂项目，订单持续增加，未来市场空间有望进一步打开。

成本方面，公司毛利率较高，产品质量、配套方面降本较为彻底，公司主要在增效方面有所建树，公司在建工程包括多个机器设备更新，产线优化，场地改造工程，有望进一步提升公司产能，在需求高增下进一步满足下游市场供应。

行业景气度方面

，市政受基建政策影响景气度持续增长，石油方面受地缘政治影响景气度居前，下游客户需求增大进一步扩大了下游需求。

渗透率方面，公司产品具有差异性，在中高端市场的渗透率有进一步上升的空间。伴随行业下游景气度上升与渗透率高增的双重刺激，公司订单有望进一步增加。

价格方面受原材料上涨影响，可能会将部分成本转向到需求高增的下游市场。产品有望迎来量价齐升。

结论：预估公司受到市场增长，渗透率增长，价格增长的三重冲击，有望抬升估值中枢。预计公司业绩有50%左右的增长，按照PE（LYR）=23，未来业绩增长50%，贴现率为3.5%计算，预期股价在84元左右，股价空间达到2倍以上，空间广阔。