1.Q：郑州疫情逐步恢复，生产销售均恢复正常，目前11月、四季度在手订单和销售回暖情况？
A：10月15号开始隔离，目前工厂已经开始复工，1/3人员已到岗，预计10号恢复正常，10月产能有一半受到影响，但明晟的销售没有受到影响，接单和出货都正常进行，产能受限使得库存下降接近5000吨。客户订单没有暂停，明晟的订单往其他工厂转移，对一些大客户和要求比较严格的客户，10月中旬已经进行调整。11月中旬明晟可以达到13000吨的生产目标，尽量不影响客户需求。
2.Q：目前行业竞争格局情况，我们相比较竞争对手的优势？目前行业竞争格局，对比两年前是否有改善？年末老客户来年订单意愿？是否有降价压力？
A： 疫情3年，最好的阶段应该是2021年到2022年一季度，内外贸易达到顶峰，我们的业务也不断攀升，22年二季度开始，受国际政策变化，行业有一些不利因素，开始有所下行。三季度开始下滑比较明显，但不会回到疫情前，我们的产品结构在不断变化，再生铝同比21年提高，明泰产品也很多元化。在二三季度的变化中，内销方面，有些行业表现还可以，有些表现很差，我们根据需求进行了一些调整，国内销量总量没有增加，产品结构调整拉低了平均利润。出口方面，二季度已经有下滑趋势，三季度表现更明显。尽管需求和产销在下降，我认为还处在一个正常的水平上。与同行相比，我们还处于比较领先的水平。我们也采取一系列措施增加订单量。根据目前11月份的在手订单，11月份考虑到疫情改善销量大于10月份没问题。如果这周以后情况有所起色，12月份会存在一个改善。
3.Q：公司目前新能源领域和宁德等新签约订单情况如何？配套义瑞投产，预计增量板块将带来哪些“量变”？新增已订点客户、在接洽客户主要哪些？ 会有多少增量？
A：新能源产品在4月份已经开始布局，目前进度最快的应该是GXGK，订单量差不多有2500吨，GXGK已经通过认证，10月份已经开始量产，合肥管控也比较严，疫情缓解后，量会很快释放。10月中旬完成NDSD2023年电池壳批量化招标，目前有11家供应商，选取前6家，全年的量大约是55万吨，我们排在第2位，可以分到25%，具体情况会和大家实时更新。水冷版方面对产品安全性要求更高，实验和检测一直在推进中，客户反馈实验基本全部结束并通过，国家级实验室给出相关证书后才能更好地进行业务的开展和推进。近期也有在开发一些老产品，比如前几年做过的用于汽车水箱的三层复合材料，这块也在努力推进。托盘这块也在正常给BYD和NDSD供货。国外由于能源危机，尽管有双反政策，但从中国采购仍有优势，目前也在与客户保持紧密联系，新能源领域目前总体趋于正常。
4.Q：目前公司定增计划是否有变化，未来的融资可能节奏？
A：想等到股价恢复到合适的估值位置、股价位置发行，这次发行不是必须的。定增主要目的是用于公司25万吨新能源项目的备用资金。按照目前公司的账面资金，这个项目的前期是可以完全覆盖的，考虑到公司经营风格比较稳健，再加上项目投成以后可能市场会有变化，后期可能会需要一部分流动资金作为备用资金。定增第一次反馈材料正在做，预计明年年初可以拿到批文，有效期是一年，想等到股价恢复到合适的价位发行，这次发行不是必须的，不到目标估值和价位不发。 A：心理价位是在几家同行业公司里边做一个对比，取中间的估值水平。大约在25块钱左右。下一阶段工作主要是两个方面：1.开发新能源产品；2.筛选公司各产品毛利率水平，剔除一些低端产品。后期盈利水平提升后，我觉得估值上升没问题。6.Q：目前公司账面货币资金45亿元，应收款项31亿元，是否有意愿规划1-2亿元股权回购计划？
A：在前两天股价下跌最厉害的时候，回购方案已经报给公司，公司也有这方面的考虑。后来查到相关法规，在定增期间，按照交易所规定，不允许做回购。一些非实控人股东想增持一部分，我们也在讨论。近期来看，我们想法是：第一，先定下明年目标，梳理产品毛利率水平，把明年产品的产销量定出来以后，看明年的利润增长情况。不排除到时候做一些股权激励或者通过回购做一些股权激励。第二，梳理现在产品的附加值，确定明年或者是2024年的利润增长情况。
7.Q：三季度的利润额度环比大幅下滑50%，主要归因于哪几方面？剔除四季度汇兑、内外价差等，公司三季度经营口径的利润规模总额多少？
A：主要有以下几个方面：1.铝锭价影响，公司存货15万吨左右，这部分影响1.1-1.2亿；2.国内外铝锭价差，外贸销售以伦铝定价，采购以国内现货铝定价，每吨价差1500元，三季度外贸销量6.5万吨，这部分影响1亿；公司为了规避铝锭价差，刻意在降外贸的量，三季度外贸比二季度少了3万吨，尽管国内外有价差，但这部分销量有利润，每吨毛利约3000元，这部分影响9000万。如果剔除这些因素，三季度应该和二季度差不多，会在5亿左右。
8.Q：公司目前针对接近45-60天周转的在产品接近15万吨料，采用了哪些对抗风险措施？未来铝价如果企稳甚至上涨，是否会有收益？
A：目前价格下跌对15万吨的影响已经消化的差不多了，三季度在产品单价接近铝锭价格，在铝锭价格没有大幅下跌的情况下，风险已经不存在了。据我判断，铝锭价格已经接近底部，四季度会有小幅上涨，15万吨在产品会有一部分铝锭价上的收益。
9. 公司目前的铝存货成本大致水平？总规模多少？“零库存”策略如何理解？
A：铝锭主要还是在产品库存，公司在产品总量约8-9万吨。公司存货包括以下几块：1.原材料铝锭，每月2000吨左右；2.再生铝相关废铝，10000吨左右；3.在产品，8-9万吨4.产成品，2万吨。铝加工不可能做到零库存；近零库存，我们的计价方式在产品不承担费用，存货成本单价18000多，与铝锭价格差不多。
10.Q：三季度现金流负了很多，有没有在低价情况下做一些囤货？
A：没有，我们公司的策略是零库存，我们也在压缩在产品的库存，想消除铝锭价格带来的风险。我们一直是需要多少，采购多少，成本也基本是零库存，生产成本与铝锭市价差不多。
11.Q：内外价差方面公司有没有什么方案来避免？
A：内外价差在10月、11月波动比较大，最大有1000块人民币。近期我们采用国内铝锭价格来核算，应该不会存在大的价差。12.Q：出口11月和12月的整体情况如何？后面如何预判？
A：三季度出口占比大约20%-22%，疫情前约25%-28%，与前期相比有5%的下滑，目前来看，10月份基本已经处于最低水平。从国外情况来看，有些客户为了圣诞节和明年的需求，订单陆续已经有所好转，经营情况有所改善，出口方面表现应该是向好趋势。
14.Q：出口减少是因为海外需求库存高还是双反政策影响？
A：21年年底以来，国外出现能源危机和俄乌战争，他们先采购一部分作为储备，实际上他们的订单量是大于需求的。他们采购时的价格也比较高，二三季度基本在消化库存，大部分客户库存还比较大，本月开始部分客户消化的差不多了，情况会有好转。
15.Q：双反出台的原因是什么？
A：主要是全球一致性问题，美国对中国双反政策已经5年，疫情后中国发展非常好，早就准备双反，后期因供应紧张，延期了9个月，主要还是政治问题。
16.Q：欧洲如果不进口，本国的铝材是否足够供应？
A：如果需求恢复正常，欧洲的工厂无法满足，中国的铝板带材占全球50%以上，应该还是会向中国采购。
17.Q：目前订单好转，明年二三季度可以展望吗？
A：目前出口欧洲北美的订单已经在增加，至少到明年的3月份。一般9月份到第二年3月份属于行业旺季。
