人民币持续升值,“大而美”或持续
去年11月以来,人民币对美元即期汇率从接近7.40附近一路走到目前的不到6.70,升值幅度接近10%。
而去年11月至今,上证50指数持续拉升,累计反弹超过20%,远远跑赢其他主要宽基指数。近期北向资金也持续爆买A股,一月前半月,北向净流入超过600亿,今日继续大幅流入。所以核心资产在本轮行情中明显跑赢其他个股。招商银行、中国平安、中国人寿、中国中免、贵州茅台等为代表的“大而美”价值股本轮反弹行情约有40%左右的涨幅。
从历史上来看,人民币对美元汇率出现大幅快速升值期间,北向资金净买入和上证指数通常都有较好的表现。比如2019年1月,当月人民币对美元升值了1607个基点,幅度为2.34%。与此伴随的是,1月9日-2月22日,北向资金大幅净买入,累计净买入1107亿,上证累计上涨23%。
短期看,核心资产的趋势还将继续