1月中旬发生硅片硅料价格暴跌，主要是硅片厂去库存+硅料采购意愿不强，春节前组件厂有调排产的动作，像硅料、硅片、电池片的价格也出现了明显的反弹，当前硅片的价格接近5元/片，电池片也上调到1元/W。

虽然假期成交量没有太大变化，但行业整体对2月比较看好，硅料不断累库，但硅片、电池片、组件的原料库存是比较缺的，面临较大交付压力，尤其是电池片，因为前期电池片厂商对采购硅片有意拖延了，硅片厂也是有意拖延了采购硅料，而硅料企业一旦开工不能轻易停线，尤其几家一体化的企业，绝对不能停线，1月中下旬以来上游的话语权出现了明显的增长。由于12月和1月需求过差，导致现在开工没有跟上需求的复苏，硅料120的时候已经超跌了。

2月排产向好，组件排产超过31GW，龙头最明显的排产提升30%，电池片、硅片都是根据组件的排产来制定生产计划，2月还有一定上涨空间，最差也是目前持稳的状态，不会出现大跌。组件1.8-对应到硅料可达到200，随着组件上涨下游接不动货的时候，才会倒逼硅料降价，硅片、电池片产品库存和原料库存恢复到正常之前，没有对硅料的议价权。

今年整体来看，市场普遍预计350GW，但目前认为装机量可能上浮到370-380GW，拉美上调10GW+，巴西计划实现屋顶光伏全覆盖，国内分布式、风光大基地、户用等，国家可能会加强这方面的投入，终端企业可能对组件进行抄底囤货，可能提前完成一些项目，或者拉高中间的存货。

预测：组件全年开工率70%，过剩50GW；电池片产能不太足，紧平衡，过剩4GW；硅片过剩严重，开工率预计60%，过剩20GW；硅料过剩慢慢体现在后半程，开工率63%-65%，过剩50GW。

180价格有小额成交，市场是可以接受180的硅料价格。大家主要在关注龙头硅片价格能不能上5。大型硅料企业今年布局了很多产能，硅料属于重资产投资，如果价格下跌过快，企业无法回收成本，是有维稳价格的需求。

硅料价格150-160比较健康，对应组件价格1.5不到1.6的情况，各环节利润能得到比较好的保证。

2023年，中国预测140GW，美国41-42GW，欧洲78-79GW，拉美24-25GW，印度16GW，中国细拆，户用项目47GW，大基地项目43GW，工商业分布28GW，示范性项目平价项目22GW。

硅片生产3亿片是警戒线，到5亿片差不多不用担心交付的问题。

去年扰动因素较多，终端项目提前结束，往23年推迟，疫情影响导致很多地方集中式项目停工，市场需求超预期下滑，11月本来应该爆发，但出口量出现了明显下滑，硅片企业出现了严重累库情况，12月初做大尺寸210，但是市场不接受，市场喜欢182，所以12月初企业进行了降价去库存。