困难的一段时间正在过去
行者小白龙
超短低吸的小韭菜
2023-05-23 11:31:12
今年最困难的一段时间正在过去，乱七八糟的博弈逻辑，不可能长期盖过市场规律。大部分医药头部公司估值与增速匹配，具备长期投资价值。
外部环境趋于理性，以去风险替代脱钩，双方继续较量，但经济交往总体正常。
国内经济动能衰退大背景下，有长期确定性的行业不多。在大家都摆烂的情况下，医药增速也会放缓，但比较优势将逐步体现。
相比以前百业兴旺的时代，医药的配置价值从未像现在这样明显。
投资的主流仍然是创新药械产业链头部企业，兼顾小市值、预期差、高弹性。
时代的贝塔没有了，企业面临更大的经营压力。以后分析基本面，管线资产、技术创新只占50%权重，公司治理、运营能力要占另外一半权重。
经过无数次的教训和案例，我们知道一家公司的调性很难改变，对管理混乱、效率低下、与股东不能共情的公司要放弃幻想。
外部环境趋于理性，以去风险替代脱钩，双方继续较量，但经济交往总体正常。
国内经济动能衰退大背景下，有长期确定性的行业不多。在大家都摆烂的情况下，医药增速也会放缓，但比较优势将逐步体现。
相比以前百业兴旺的时代，医药的配置价值从未像现在这样明显。
投资的主流仍然是创新药械产业链头部企业，兼顾小市值、预期差、高弹性。
时代的贝塔没有了，企业面临更大的经营压力。以后分析基本面，管线资产、技术创新只占50%权重，公司治理、运营能力要占另外一半权重。
经过无数次的教训和案例，我们知道一家公司的调性很难改变，对管理混乱、效率低下、与股东不能共情的公司要放弃幻想。
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翰宇药业
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