异动
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中国电研-隐藏的国家队锂电设备股
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2021-07-15 21:27:32

S中国电研(sh688128)S 

今天复盘看到公社对于中国电研的异动解析为:

立项获批+华为合作+家电检测 1、7月13日讯,公司牵头制定《家用及类似用途电饭锅性能测试方法》获批立项,将填补电饭锅性能测试领域国际标准空白,为全球电饭锅性能测试提供依据。公司将以高标准助力高技术创新,引领中国电饭锅行业高质量发展,提升中国家电制造在全球的知名度和美誉度。 2、公司下属第三方质量技术服务机构CVC威凯系华为全品类的HUAWEI HiLink检测实验室, 3、公司聚酯树脂产量居国内前三,之前募资拟投入 2.5 亿进一步将产能从 5.5 万吨提升至 8 万吨, 4、公司致力于为电器产品质量提升提供系统解决方案,具体包括质量技术服务、智能装备、环保涂料及树脂等三大业务领域。公司建有工业产品环境适应性国家重点实验室、国家技术标准创新基地等 12 个国家级科技研发和技术服务平台,拥有 15 个 IEC 国际标准对接平台和 11 个国家标准平台,是我国电器行业接轨国际、提高国际话语权的重要支撑平台,是国内电器领域领先的应用型研究机构和技术创新平台。

感觉没有完全切中近期上涨和今天20CM的原因。在此,根据我了解到的信息跟大家做个简单分享。

先说最近最热门的板块,相信大家都知道是锂电池,中国电研近期涨幅接近100%,相信个股如果没有基本面较大的变化,短期不会有这种行情走势,所以当看到这个股的时候我首先从板块走势去挖掘,看是否是跟随板块叠加估值提升造成的上涨。通过学习了解到以下信息(截取于卖方研报):

先看公司的业务基本构成:

三大板块、高质发展:公司脱胎自国有科研院所,从电器产品适应性基 本规律与机理研究出发,围绕电器行业的标准规范、检测技术、系统集 成、电能转换、先进控制、材料等领域,逐步发展出质量与技术服务 (18%)、智能装备(45%)、环保树脂与涂料(36%)三大业务领域。 公司 17-19H 年营收增速分别+22.85%/+33.74%/21.38%,归母净利润增 速分别-14.58%/+84.91%/33.54%,毛利率分别 29.38%/29.72%/30.18%, 17-18 年 ROE 分别 17.16%/18.98%,三大业务板块整体高质量发展。


从业务构成上看,公司质检服务、智能装备、树脂涂料3块占比都比较均衡,毛利也比较接近。但是质检服务和树脂涂料明细跟最近的板块行情无关。

再看关于智能装备这块的介绍:

智能装备增长潜力大。家电行业智能化改造仍在加速,尤其是“一带一 路”沿线国家对智能化装备需求大,中国电器拥有成套设备的系统集成 能力,能为客户提供整体解决方案,在长期发展中积累了包括阿尔及利 亚的 Eurl Saterex、埃及的 Unionaire Group、印度的 Havells 等知名家电 品牌客户,享一带一路红利。此外,公司的锂电检测技术已达到国内龙 头杭可科技相同的技术水平,客户包括比亚迪、国轩高科、天津力神、 宁德时代和宁德新能源等国内主流电池厂商,19Q1 已确认 1.8 亿营收, 超过 18 全年的 1.1 亿,版块增长潜力大。

看到这里应该明白了,原来是锂电设备股。再截取一段相关设备跟S杭可科技(sh688006)S 的对比。

 

另外,这家公司的背景建议大家研究一下,国资委是背后的实控人,筹码锁定的比较好,流通股占比不多,公司旗下有国家级实验室,是很多行业标准的制定者。锂电设备股近期涨势是因为下游电池厂扩产,进入了行业景气周期,有标准制定权的企业生产的设备不愁卖。

预计今年3.5亿的利润,拆分完各个业务板块,整体给40倍估值不过分,看到120-150亿。


 

作者在2021-07-15 22:49:50修改文章
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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杭可科技
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利元亨
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中国电研
S
先导智能
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8.60
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  • 只看TA
    2021-11-18 08:52
    挖掘在底部,而且逻辑很对的上
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  • 只看TA
    2021-07-16 03:57
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