一、主营业务

公司是一家专注于多系列、差异化、定制化健身器材研发、制造与销售的高 新技术企业。经过多年的发展，公司形成了以综合训练器和自由力量训练器为主 导、无氧与有氧结合、室内与室外结合、家用与商用结合的综合性健身器材业务 体系，具体产品覆盖无氧健身器材（如综合训练器、自由力量训练器等）、有氧 健身器材（如跑步机、椭圆机等）、室外全民健身器材（如太空漫步机、三联单 杠、笼式足球场等）和其他小类器材等多系列产品，种类多达千余种。此外，公 司加大研发投入、聚焦健身器材智能化的研发与生产，成功量产多款带有自适应 感应、人脸识别、数据共享、娱乐交互功能的智能产品。

二、发行人主要产品

公司的主营产品包括无氧健身器材、有氧健身器材、室外全民健身器材等多 系列千余个产品。

三、主营业务收入

四、募集资金用途

五、竞争对手

六、可比上市公司估值水平比较

七、主要财务数据及财务指标

八、所含数据及估值区间

如果按照行业市盈率（静态不扣非）34.87倍给出估值。目标价42.4元，较上市首日溢价5%。

如果按照行业市盈率（动态不扣非）34.87出估值。目标价44.28元，较上市首日溢价10%。

如果按照可比公司22年静态市盈率50.9倍给出估值。目标价61.89元，较上市首日溢价54%。

如果按照可比公司23年动态市盈率93.31倍给出估值。(扣非）目标价114.12元，较上市首日溢价184%。（不扣非）118.5元，较上市首日溢价195%。

综上所述，本次发行价格40.11元/股,高于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率，高于同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为42.4-118.5元。

申购建议：发行PE较高，溢价率较高，发行价格适中，流通市值较低，炒作价值适中，估值区间大是因为可比公司PE（动）远大于PE（静），可以申购。