1、人形机器人电机材料受益核心标的,特斯拉明确表示未来采用钐铁氮材料:单个机器人电机需求300g钐铁氮稀土永磁材料,每个机器人需要40个电机,假设售价25万/吨,单个机器人价值量对应3000元。
钐铁氮是特斯拉确定性技术方向,公司是上市唯一自主研发钐铁氮稀土永磁材料,媲美钕铁硼,具备效果更优(耐腐蚀性、抗氧化性更优)+价格更低(使用的氧化钐原材料价格低,仅为氧化钕价格的约五十分之一)的优势,23年开始逐步应用到汽车电机中,未来有望拓展到机器人用电机。23年产能百吨级,24年底产能预计将达到3000吨,对应产值7.5亿以上。
2、主业磁胶材料系国内龙头,公司目标3年增长翻倍:磁胶材料目前稳居行业第一(市占率达18%),主要应用在广告领域,23年产能达3万吨、24年底产能将达5万吨,竞争对手产能基本低于5000吨,公司未来龙头地位稳固。未来3年收入体量目标实现一倍增长。
3、其他新业务:布局医疗和新能源成长性赛道,未来成长前景巨大
☆防辐射材料:国内首研,应用于医疗领域,较原有的含铅材料成本更低且无铅,22年实现营收1000多万,23年预计将大幅增长。
☆片式压敏电阻:技术壁垒较高,主要应用于光伏、新能源车领域,22年实现营收2000多万,23年预计大幅增长。
4、预计23-24年实现营收9.29/18.00亿元,净利润分别为1.66/3.5亿元,对应2023年PE仅为11倍,往上看到明年30倍,对应200%空间