一、企业基本概况
1、行业定义
制药装备是指用于药品生产、检测、包装等工艺用途的机械设备和包材；制药装备行业是指从事制药装备制造的行业，其在医药行业中具有特定地位，处于行业较上游的位置，是制药工业中重要的组成部分之一。
根据我国现行的《制药机械术语国家标准》（GB/T15692-2008），制药装备可以分为原料药设备与机械、制剂机械、药用粉碎机械、饮片机械、制药用水设备、药品包装机械、药物检测设备与其他制药机械与设备（如输送装置与辅助机械）八种主要类型。其中，原料药设备与制剂机械是化学药与生物药制备中生产中最为核心的两类制药装备，不同的产品和剂型要求对应的设备与产线各不同，涉及细胞培养箱、生物反应器、层析柱、超滤膜、冻干机、隔离箱等大量复杂设备与集成系统。
2、行业集中度
国内制药设备行业格局分散，2020年CR4为34%。根据公开资料显示，东富龙和楚天科技2020年国内市占为13.65%和10.20%，位于国内行业第一梯队。其次，新华医疗和迦南科技的市占分别为5.40%和5.09%，剩余65.66%的市场份额被其他企业占据，行业集中度存在较大提升空间。
2020年中国制药装备行业市占率
数据来源：公开资料，华经产业研究院整理
3、重点企业基本情况对比
东富龙是一家为全球制药企业提供制药工艺、核心装备、系统工程整体解决方案的综合性制药装备服务商。经过近30年的艰苦奋斗，已有超10,000台制药设备、药品制造系统服务于全球40多个国家和地区的超2,000家全球知名制药企业。
楚天科技致力于为全球医药客户提供整体解决方案及技术，坚持“一纵一横一平台”战略，推进医药工业4.0。楚天科技目前是国内领先的制药装备制造商，是我国替代进口制药装备产品的代表企业，现已成为世界医药装备行业的主要企业之一。
制药装备行业重点企业基本情况对比
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
二、行业重点企业发展历程对比
东富龙科技集团股份有限公司成立于1993年12月25日，前身为上海东富龙科技有限公司。2008年3月，东富龙科技有限公司2008年整体变更为上海东富龙科技股份有限公司。2021年6月8日，公司名称由上海东富龙科技股份有限公司变更为东富龙科技集团股份有限公司。
楚天科技股份有限公司是由长沙楚天科技有限公司于2010年整体变更成立的股份有限公司，楚天科技于2014年1月21日在深圳证券交易所创业板块挂牌上市交易，股票代码300358。
制药装备行业重点企业发展历程
资料来源：公司官网，华经产业研究院整理
三、行业重点企业经营情况对比
1、企业总资产和净资产
从资产来看，2022年东富龙的总资产为133.8亿元；净资产达到74.4亿元，较上年增加了31.2亿元，同比增长72.2%；净资产的占比为55.6%。截至2022年底楚天科技的总资产为110.5亿元，同比增长11.1%；净资产为42.1亿元，同比增长17.3%；净资产的占比为38.1%。
2016-2022年制药装备行业重点企业资产统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、企业营业收入和营业成本
从营收和营业成本来看，2022年东富龙实现营业收入为54.7亿元，较上年增加了12.8亿元，同比增长30.5%；2022年营业成本为43.8亿元，较上年增加了12.6亿元，同比增长40.2%。
2022年楚天科技实现了营业收入为64.5亿元，同比增长22.5%；2022年营业成本为58.8亿元，同比增长25%。
2016-2022年制药装备行业重点企业营收和成本对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2023-2029年中国制药装备行业发展监测及投资战略咨询报告》
3、企业营收结构
2022年东富龙的主要产品有制造业、服务业等，其中制造业的营收占比为99.9%，在该企业主营产品中排名第1；楚天科技的主要产品有制药装备等，制药装备行业的营收占比为99.8%。
2022年制药装备行业重点企业营业收入结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
4、企业净利润
2022年东富龙实现归属于上市公司股东的净利润为8.5亿元，同比增长2.3%。2022年楚天科技实现归属于上市公司股东的净利润为5.7亿元，同比增长0.2%。
2016-2022年制药装备行业重点企业归属母公司净利润对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
5、企业ROE
从盈利能力来看，2016-2021年期间，东富龙平均每年的加权平均净资产收益率为9.1%；楚天科技平均每年的加权平均净资产收益率为7.2%。2022年，东富龙的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。
2016-2022年制药装备行业重点企业加权平均净资产收益率对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
6、企业研发投入对比
2022年东富龙和楚天科技的研发费用分别为3.33亿元和5.72亿元，研发投入占营业收入的比例分别为6.09%和8.87%。比较2022年和2021年的研发投入增量，东富龙研发费用较上年增加0.48亿元，研发费用率较上年减少了0.7个百分点。2022年楚天科技研发费用较上年增加0.84亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.41个百分点。
2021-2022年制药装备行业重点企业研发投入金额统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
四、重点企业制药装备产品经营情况对比
1、制药装备产品营业收入和营业成本
从各企业每年的制药装备的营业收入来看，楚天科技成绩较好。2022年楚天科技的制药装备产品实现营业收入64.30亿元，同比增长22.5%。2022年东富龙的制药装备实现营业收入54.66亿元，同比增长30.5%。
2016-2022年东富龙VS楚天科技制药装备营业收入统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年东富龙在制药装备产品上的营业成本为33.32亿元，同比增长47.6%。2022年楚天科技在制药装备产品上的营业成本为41.12亿元，同比增长30.0%。
2016-2022年东富龙VS楚天科技制药装备营业成本统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2、制药装备产品毛利率
2022年东富龙在制药装备产品上的毛利率为39.1%，较上年同期减少7.1个百分点。楚天科技2022年在制药装备产品上的毛利率为36.0%，较上年同期减少3.7个百分点。
2016-2022年东富龙VS楚天科技制药装备毛利率走势图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
3、制药装备产品产销、存量
东富龙2022年制药装备的产销量分别为1819台/套和1587台/套，较上年同期分别上升了5.6%和17.8%；库存量为1100台/套，同比增长26.7%。楚天科技2022年制药装备生产了5102线/台，同比增长21.9%；售出了4718线/台，同比增长24.3%；年底的库存量为1559线/台，同比增长32.7%。
2017-2022年东富龙VS楚天科技制药装备产品销量统计图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
2022年制药装备产品产、销量和库存量对比图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
五、重点企业制药装备行业成本结构
2022年东富龙制药装备的营业成本为33.32亿元，成本结构为原材料占比76.27%，费用同比增长47.38%；人工工资占比16.40%，费用同比增长39.36%；制造费用占比7.33%，费用同比增长72.11%。
楚天科技2022年制药装备行业的营业成本为41.12亿元，具体构成为原材料占比81.31%，人工费用占比7.99%，制造费用占比9.41%。制药装备行业中原材料和制造费用较上年同期增长分别为39.71%、3.85%，主要原因是销售规模增长，导致营业成本各明细项较上年增长。
2022年东富龙VS楚天科技制药装备成本结构图
数据来源：公司年报，华经产业研究院整理
华经产业研究院对中国制药装备行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国制药装备行业发展监测及投资战略咨询报告》。
