近期光伏上下游博弈带来的景气度扰动,市场担心下游“买涨不买跌”,但机构调研得知,随着硅料价格松动,组件厂排产已明显好转1月排产上行,需求边际改善,组件龙头库存均不到1个月,22年1月排产明显提升,环比增10-30%,胶膜和玻璃厂1月订单环比增10-20%,排产边际上行。
需求侧,Q1海外印度、日本、波兰等市场抢装备货,国内招标已明显启动,分布式高景气,春节后产业链降价刺激地面需求,预期Q1淡季不淡,近期光伏回调后具备高弹性,行业基本面展望强劲,不具备持续大幅回调基础,站在当前时点,光伏2022年及以后展望越来越清晰,将呈现加速增长的局面,所以继续看好光伏主线以及其下沉细分的主线龙头机会。
昨天借着低风偏和年末兑现的市场情绪在盘中放利空,而今天又出现光伏ETF大额申购和光伏板块大涨,短短两天内上演的机构与散户博弈大戏,连机构群里的领导都在吐槽为了骗筹码也太不择手段了,简直是教科书级别的吸筹手法,如果是没有专业可靠信息渠道的噪音交易者,光看图听传言追涨杀跌的下场就是被摁在地板上反复摩擦,等吃饭行情来了机构负责吃而他们就是饭。 按照价值投资的方法,目前就是买底仓位,
等回落加仓,每跌10%就等倍加仓位的方法进行加仓
或者等放量涨停,突破压力位回踩企稳加仓位。
每做一笔交易必须设好止盈止损位,
记住买股票,投资,不设止损位,
就像开车没有刹车一样危险!!!!!
22年分布式需求强劲,继续强推光伏龙头!
市场传言“整县推进取消”带来板块较大波动,我们认为整县推进不会取消,只是将更为规范化发展,防止“运动式”碳减排。整县推进是国家“1+N”政策体系中重要一环,目的在于刺激分布式光伏发展,已公部676个整县试点名单,目前正在推进过程中;同时,根据产业链调研知,诸多分布式系统公司正自行大力开发市场,即便不考虑整县推进,分布式光伏发展需求依然旺盛。尤其是在碳减排、能耗双控及电价上涨的刺激下,分布式光伏将继续高速增长,我们预计2022年户用新增装机30GW+(同增70%+),工商业10GW+(同增60%+),国内市场需求或达80GW+,同增60%+!
观点重申:短期看,11月底硅片率先降价,12月8日硅料价格开始下跌,产业链价格博弈拐点已现,刺激组件排产上行。明年Q1硅料有16万吨产能陆续释放,产业链价格下调将大幅刺激需求,Q1淡季不淡,后续逐季提升。1)国内:产业链降价带动地面电站加速起量,整县推进+电价上涨刺激分布式光伏爆发式增长,我们预计22年需求达80GW左右,同增60%+,长期看30碳达峰60碳中和,开启黄金十年成长。2)海外:欧盟21年同比增速或达34%,规划30年碳减排55%、50年碳中和,未来十年持续高增;美国ITC及PTC政策或延长,规划35年实现无碳电力、50年碳中和,带动光伏持续上量;印度、澳大利亚等新兴市场全面开花,我们预计22年海外光伏装机140-160GW,同增30%+。
投资建议:综上,我们预计21年、22年全球装机分别150-155GW、220-230GW,同增20%/40%左右!强烈推荐:隆基股份、阳光电源、晶澳科技、锦浪科技、天合光能、固德威、通威股份、福斯特、中信博、福莱特、爱旭股份、林洋能源,关注海优新材、大全新能源、信义光能、晶科能源、阿特斯、捷佳伟创、亚玛顿、赛伍技术、东方日升等。
风险提示:政策不及预期,竞争加剧
免责声明:本文不作为投资依据。