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云南限电,黄磷-草甘膦价格飙涨,相关概念股受益
港汇鲁迅
不要怂
2021-05-26 19:19:15


  受云南地区限电影响,近日国内黄磷价格大幅跳涨。据百川浮盈数据,5月25日,黄磷价格再度上涨超7%,最新价格超过2.2万元/吨。值得关注的是,5月24日黄磷价格大涨12.58%,两日黄磷价格涨幅已经超20%。有分析认为,限电情况或将持续至6月中旬,短期黄磷价格有望继续保持上涨态势。近期,草甘膦价格不断创下新高。从去年5月的2万元/吨,大幅上涨至最新均价接近4万元/吨,涨幅同比已超90%。黄磷约占草甘膦成本的20%,预计黄磷涨价有望推动草甘膦价格继续上涨。


  数据显示,黄磷价格自5月12日调整完成后,开始上涨。从5月12日的17178元/吨上涨至5月25日的22063元/吨,涨幅达到28%。从5月20日开始加速上涨,自5月20日的17685元/吨上涨至5月25日的22063元/吨,涨幅达到25%。云南地区被动限电,黄磷企业开工率下降,是黄磷产品报价大幅上涨的主要原因。

  国信证券杨林指出,我国黄磷产地集中在云南、四川、贵州和湖北四省,其中云南地区产量占比约65%。目前云南地区黄磷开工率15.9%,较5月初大幅下降46.5%。本周云南厂家封盘不报,四川、贵州大多无报价,个别厂家报价在1.82万元/吨-1.85万元/吨,较去年同期价格上涨约10%。本周国内黄磷库存只有1200吨,环比下降55.6%,供应十分紧张,价格有望持续上涨。


  黄磷方面:

  由于限电开始,减量错峰,开工下滑,价格保持小幅上涨,每次上涨200-300元/吨;

五月下旬,每次上涨1000元/吨,截止5月24日,累计上涨3800,云南大多数企业被迫停炉,现货非常紧张,企业控量控价接新单,黄磷供应货源主要来自四川,市场高价频现。

预计五月均价18904元/吨,环比+12%,产5.45万吨,环比-10.88%,同比-14%。

 

  近期一些相关事件:10日,黄磷企业接到限电通知,减负荷或错峰;14日,昆明地区部分黄磷企业停炉;19日,玉溪、红河黄磷企业被要求限电停炉;21日,曲靖部分黄磷企业被要求停炉;24日晚,云南省内所有企业必须要求停炉。

  目前没有官方通知资料,仅有云南电网10日发布应急错峰准备预通知。层次分别为电解铝(一级),黄磷(二级),铅锌(三级)等

其中,电解铝,铅产能全国分布较广,云南对总产能的影响有限;黄磷云南是主产区,反应会非常敏感


  五月市场价格走势:限电逐步加码,产量变化缓慢、市场反应、价格调整较温和,市场参与者还在观望,不确定短期过后是否会缓解。五月下旬,开始调整幅度大,频率高,一天一价,甚至一天多价,25号有企业报价25000元/吨,预计成交22000-23000元/吨。


 草甘膦方面:

  西南地区产能全国第二,21年占比30%。2020,两大巨头兴发和福华总占比41%;

2021年3月,江山和福华合并,总计22万吨,两大巨头总占比53%。


  草甘膦价格20年1-5月,经过疫情公共卫生事件,市场成交活跃,供应短期不足,由2万上调至2.2万;20年5月-21年5月,需求强劲,12个月价格累计上调2.2万,+107%


 目前草甘膦毛利率涨到了40%。


  整个市场来看,1、供应商反馈,销售压力不大,订单充足至8、9月份,在此之前价格不太可能回落。2、目前云南限电,未来不排除黄磷供应紧张,导致草甘膦开工受限而涨价,且不受人为左右。3、国际粮价维持高位。


相关标的:


1.司尔特 磷酸一铵和磷矿石收入占比35%,近期公司表示收购收购贵州路发磷矿全部股权。项目拥有1亿吨30%品味的高品位磷矿以及磷化工生产线。最大优势是贵州水电丰富,不受限电影响。


2.兴发集团 开采磷矿石,生产磷化工产品的领先企业,主导产品有磷矿石、黄磷、磷酸等,公司拥有黄磷产能16万吨。拥有2.5亿吨磷矿,黄磷及磷矿石占收入20%。兴发集团控股子公司泰盛公司现有18万吨/年草甘膦产能。


3.江山股份 国內最大的草甘膦生产企业之一,现有草甘膦产能7万吨/年,其中甘氨酸路线产能3万吨/年,DAN路线产能4万吨/年;18年除草剂营收22.3亿元,主营占比56.3%;


4.新安股份 年销售量折合草甘膦原药近10万吨,公司表示各主要产品库存处于低位,订单较为充足。


5.云天化 现有磷矿原矿生产能力1450万吨,擦洗选矿生产能力618万吨,浮选生产能力750万吨,是我国最大的磷矿采选企业之一,公司自有及租赁黄磷装置产能3.8万吨/年。大股东拥有6亿吨磷矿,磷酸盐及磷矿占收入21%。


6.云图控股 已形成复合肥、联碱、磷化工及调味品等协同发展的产业格局,主要产品包括复合肥、磷酸一铵、黄磷等,拥有黄磷产能6万吨/年拥有1.8亿吨磷矿,磷酸一铵及磷化工收入占收入18.5%。


7.st澄星 拥有1.5亿吨磷矿,磷化工占收入92%。有过去年巨额减值黑历史。





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  • 只看TA
    2021-05-26 20:00
    六国化工 摘帽 磷化工一体化

    公司是华东地区磷复肥和磷化工一体化专业制造的大型企业。 公司“六国”品牌为磷复肥行业主流品牌,在国内市场具有较大影响力。

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  • 满仓搞的散户
    满仓搞的散户
    只看TA
    2021-05-26 19:54
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  • 只看TA
    2021-05-29 13:05
    江山股份有机构建仓了
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  • 只看TA
    2021-05-27 08:35
    谢谢分享
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    2021-05-27 01:46
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    2021-05-26 23:58
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  • 只看TA
    2021-05-26 22:07
    辛苦了
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  • 只看TA
    2021-05-26 21:18
    司尔特还有转债
    化工板块轮动明天关注
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  • 我是
    蜜汁自信的小韭菜
    只看TA
    2021-05-26 21:04
    还有和邦生物
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  • 今朝有韭
    绝不追高的小韭菜
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    2021-05-26 20:29
    谢谢分享
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