【国海固收·靳毅团队】近期市场政策热点调研反馈
:调研内容
住建部、国有大行及全国性股份商业银行总行交流。
国海观点:
地产调控政策细则或将在8月下旬-9月初逐步落地。
前期中央地产政策吹风会叠加四大一线城市表态,目前进入政策真空期,我们认为一线城市地产政策放开具有较强确定性。据了解,时值中央部委例常高温假期,目前四大一线城市地产政策调控方案已上报至中央,8月中下旬-9月初政策细则或将逐步出台。
一线城市地产政策调控
总体围绕分区域、分特定人群原则展开,不会一次性全面放开。据了解,四大一线城市或同步放开,但以郊区为先,缓步释放政策,留足后续政策空间。第一轮政策出台后,住建部将动态监控一线城市市场,整体预计第一轮政策效力有限,10月底将二次评估,视情况推进后续刺激政策,底线是一线城市量价企稳回升,但回升价格幅度控制在5%以内(住建系统综合成交价)。
存量房贷利率下调
总体按照法制化、市场化原则推进。目前各行收到央行指导文件,但无定量要求。虽有提前还贷压力,但按揭贷款属于优质资产,银行调降积极性一般,部分银行支行推出限期优惠券,但主要针对有提前还款意愿客户且以试点为主。结合调研反馈,在中央政策指导下,我们认为未来存量房贷利率下调或将在4季度逐步落地,但由于协调难度高,或将具有明显区域差异。
超大特大城中村改造
本次城中村改造每年或将带动1-1.5万亿投资,但由于项目周期偏长,将平滑对销售市场影响。同时本轮城中村改造预计以房票安置为主(部分项目或涉及货币安置),考虑到成本和存量房去化,或以异地安置为主。资金或主要以专项债/借款+民间资本形式,小部分或以PSL注入。
一揽子化债政策
中央有在讨论化债,潜在化债政策包含存量债务展期与置换、特殊再融资债、政策支持行业上市/增发(城投含股权)、存量资产盘活、金融稳定保障基金等。
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招标股份名字就带招标。是城中村铲子股,数据要素+新型城镇化。
城中村的改造,是要去发招标信息的